顾 静

顾 静

1641402000

公链赛道爆火的Terra,它的优势和面临的问题?

2021年年末Terra成为最后一匹从公链赛道杀出的黑马,其通证LUNA在12月24日首次突破100美元,较年初的最高涨幅已接近30倍。数据显示Terra稳定币UST市值已突破90亿美元,超过DAI成为市值排名第四的。而在更细分的算法稳定币赛道UST是妥妥的第一了。此外Terra是2021年总锁仓量TVL增长最快的区块链,其总锁仓量约为193亿美元年增长率达到35700%。目前Terra公链的总锁仓量位列行业第二,仅次于以太坊的1540亿美元,并在年末先后超越了Solana和Avalanche以及BSC。

众所周知信息科技产业相对发达的韩国,近年来同样孕育出了可观的互联网经济业态,但限于人口和市场规模,在中美主导的这轮商业革命中并无存在感。此外财阀把控经济命脉和普通阶层难以逆袭的情势下,韩国年轻人开始将加密资产作为翻身的寄托,炒币热度在全球各国中鲜有胜者。这两大背景共同催生了Terra这一新物种。Terra的两位核心创始人均有着较为光鲜的传统互联网履历,其中一人曾在微软任职,离职后创办了端对端网络共享服务工具Anyfi,另一人曾创办了韩国最早的团购网站TMON,可能是做一个基于区块链技术的金融生态的共同梦想,让两个人走到一起,并在2018年创立了这一项目。值得关注的是作为算法稳定币,UST不以法币或其他实物资产做抵押,其价值稳定机制和代币Luna关联。每铸造一个UST就必须烧掉价值一美元的Luna,Luna的套利机制保证了UST与美元的锚定。另外UST还与美国和韩国以及蒙古等国家的法币挂钩,且由此衍生出细分的稳定币。在2019年初Terra就已经成为蒙古国首个区块链支付系统。

稳定币这一关键的基础设施推出后,由Terra支持的第一个应用分布式的支付网关系统CHAI在韩国本土取得成功。截止到2021年12月底CHAI的API帮助企业整合了多达20种的支付选项,一站式打通了本地付款网关和数字以及电汇和PayPal及借记卡和信用卡等支付渠道,对于企业而言省了大量的时间和网络工程成本,这背后是CHAI远低于传统机构的手续费率。在合规问题上CHAI 拥有受韩国政府监管的法币支付网关,可连接约15家大型银行。CHAI还为普通用户提供借记卡服务。

CHAI等应用只是Terra伸向未来传统金融世界的触角,在初期官方更注重链上的DeFi应用生态。目前Terra公链上的Dapp已逾70个,并构建了较为齐全的DeFi版图,涵盖固定利率协议Anchor和Lido以及去中心化的Robinhood Mirror等等。其实提及去中心化网络支付系统不得不谈XRP。但遗憾的是在近两年逐渐去社区化以及凭遭SEC起诉和调查而错失了DeFi的这波浪潮,在2021年的牛市行情中并无存在感。当然和Terra的链上金融生态相比,应用单一的XRP也略显单薄。可见在如今的加密行业中生态布局是资本偏爱的热点,更是代表着未来想象力的话题。

其次所有的新公链都有一个共同的梦想那就是替代以太坊。他们在提供更低廉的费率基础上,更注重打磨跨链和扩容等技术,优化开发者的使用体验。而在提升跨链互操作性的行动说明Terra也有这一雄心。今年9月Terra 宣布完成Columbus 5升级,借此优化核心系统方便支持IBC的链上资产转移,这被拥趸们视作生态爆发的决定性推动力。此外此次升级的改进还有燃烧所有的铸币税和升级到 Stargate以及集成Terra 生态保险协议Ozone和Wormhole。其中 Terra 的区块链间通信IBC集成预计将提高其稳定币TerraUSD UST在整个 Cosmos 生态系统中的应用。

具体来看基于Cosmos SDK 开发的Terra可以通过启用 IBC 传输的治理提案投票,正式激活 IBC 标准。Terra 生态的用户可以跨链连接其它支持 IBC 标准的区块链网络并发送和接收资产,与Cosmos的区块链互联网的兼容性增强意味着数据可以在 Terra和其他 Cosmos 集成区块链之间共享,例如波卡和Solana甚至是以太坊。Stargate集成将Terra开放给Cosmos生态系统中数百个Dapp。总之Terra依附Cosmos使自身的跨链性得以增强。IBC 是一种互操作性协议也是Cosmos生态主要使用的通讯协议,用于在任意状态机之间传输任意数据。IBC 可用于构建广泛的跨链应用程序,包括但不限于代币转移和跨链账户以及不可替代的代币转移和预言机数据馈送。

上一期视频我们已经讨论过与波卡并称跨链双雄的Cosmos,在2021年DeFi和NFT热潮以及大牛市行情中显得格外沉寂。但是,从数据上来看Cosmos很可能是在低调布局跨链技术,毕竟这也是加密世界最具想象力的赛道之一。当Cosmos的跨链技术和生态愈发成熟,Terra公链的收益也会越大。Terra的宣发风格与Cosmos大致相似,走低调内敛路线并不热衷于营销,与波卡和Solana以及BSC和Avalanche迥异。

抛开晦涩繁琐的技术逻辑,用大把烧钱来刺激生态或许更有说服力。2021年9月Terra官方推出了价值1.5亿美元的生态激励计划,用以扶持链上的项目和开发者。从数据表现来看Terra总锁仓量的爆发也是在9月和10月左右开始的。据此判断在2021年加密行情整体走牛的背景下,以太坊公链上DeFi应用频繁外溢的过程中,BCS和Solana以及Avalanche等公链新贵在提供性价比更高的基础服务的同时,错峰推出生态奖励政策轮番吸引了大量的链上开发者,致使公链第二的宝座轮番更替。可以说Terra目前的优势地位,可能是暂时性的和周期性的。因为随着2022年美国加息预期走强,数字资产牛市可能难以为继。让我让我们可观的来讨论Terra目前面临的一些问题。

第一个方面来说UST本质上是算法稳定币,并无实物资产做抵押,因此尤其是极端行情下很容易出现价格波动,比如在5.19行情下UST的振幅远超USDT等中心化稳定币,差点导致社区分崩离析。如果币值稳定这一基本属性不保,UST将失去信用进而导致整个Terra生态的塌方。

第二个方面来说目前Terra的生态布局过度集中于DeFi领域,在更能带流量的NFT和GameFi上乏善可陈,并未孕育出知名的原生型应用,这将极大限制后续的用户增长。DeFi Llama数据显示Terra链上锁仓量排前五的协议是 Lido和Anchor以及Terraswap和Astroport及Mirror,五个 DeFi 协议总计就锁仓了接近160亿美元,占到了Terra 链上总锁仓价值的91%以上。反观BSC和波场等公链在2021年上半年就举办过几次有影响力的NFT拍卖会,并先后开通了NFT的MarketPlace。所以Terra在NFT上的行动是滞后和迟缓的。

第三个方面来说大手笔撒钱就像一针兴奋剂让Terra生态快速活泛起来,但当补贴退坡和潮水褪去后Terra能否继续高歌猛进。Terra原生的借贷利率协议Anchor的锁仓量一度冲进前十,但增长的核心因素是高达20%的利率。当资本找到更有故事性的新公链项目,Terra公链不排出最终沦为弃子。

最后第四个方面来说尽管Terra支撑的金融支付应用CHAI监管友好且发展迅猛,相较其他本土的支付巨头在规模体量上完全无法构成威胁。当然这也是区块链技术本身的不完备,以及全球商圈对分布式应用的接受程度远远不够所造成的。

#terra #cryto 

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公链赛道爆火的Terra,它的优势和面临的问题?
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2021年年末Terra成为最后一匹从公链赛道杀出的黑马,其通证LUNA在12月24日首次突破100美元,较年初的最高涨幅已接近30倍。数据显示Terra稳定币UST市值已突破90亿美元,超过DAI成为市值排名第四的。而在更细分的算法稳定币赛道UST是妥妥的第一了。此外Terra是2021年总锁仓量TVL增长最快的区块链,其总锁仓量约为193亿美元年增长率达到35700%。目前Terra公链的总锁仓量位列行业第二,仅次于以太坊的1540亿美元,并在年末先后超越了Solana和Avalanche以及BSC。

众所周知信息科技产业相对发达的韩国,近年来同样孕育出了可观的互联网经济业态,但限于人口和市场规模,在中美主导的这轮商业革命中并无存在感。此外财阀把控经济命脉和普通阶层难以逆袭的情势下,韩国年轻人开始将加密资产作为翻身的寄托,炒币热度在全球各国中鲜有胜者。这两大背景共同催生了Terra这一新物种。Terra的两位核心创始人均有着较为光鲜的传统互联网履历,其中一人曾在微软任职,离职后创办了端对端网络共享服务工具Anyfi,另一人曾创办了韩国最早的团购网站TMON,可能是做一个基于区块链技术的金融生态的共同梦想,让两个人走到一起,并在2018年创立了这一项目。值得关注的是作为算法稳定币,UST不以法币或其他实物资产做抵押,其价值稳定机制和代币Luna关联。每铸造一个UST就必须烧掉价值一美元的Luna,Luna的套利机制保证了UST与美元的锚定。另外UST还与美国和韩国以及蒙古等国家的法币挂钩,且由此衍生出细分的稳定币。在2019年初Terra就已经成为蒙古国首个区块链支付系统。

稳定币这一关键的基础设施推出后,由Terra支持的第一个应用分布式的支付网关系统CHAI在韩国本土取得成功。截止到2021年12月底CHAI的API帮助企业整合了多达20种的支付选项,一站式打通了本地付款网关和数字以及电汇和PayPal及借记卡和信用卡等支付渠道,对于企业而言省了大量的时间和网络工程成本,这背后是CHAI远低于传统机构的手续费率。在合规问题上CHAI 拥有受韩国政府监管的法币支付网关,可连接约15家大型银行。CHAI还为普通用户提供借记卡服务。

CHAI等应用只是Terra伸向未来传统金融世界的触角,在初期官方更注重链上的DeFi应用生态。目前Terra公链上的Dapp已逾70个,并构建了较为齐全的DeFi版图,涵盖固定利率协议Anchor和Lido以及去中心化的Robinhood Mirror等等。其实提及去中心化网络支付系统不得不谈XRP。但遗憾的是在近两年逐渐去社区化以及凭遭SEC起诉和调查而错失了DeFi的这波浪潮,在2021年的牛市行情中并无存在感。当然和Terra的链上金融生态相比,应用单一的XRP也略显单薄。可见在如今的加密行业中生态布局是资本偏爱的热点,更是代表着未来想象力的话题。

其次所有的新公链都有一个共同的梦想那就是替代以太坊。他们在提供更低廉的费率基础上,更注重打磨跨链和扩容等技术,优化开发者的使用体验。而在提升跨链互操作性的行动说明Terra也有这一雄心。今年9月Terra 宣布完成Columbus 5升级,借此优化核心系统方便支持IBC的链上资产转移,这被拥趸们视作生态爆发的决定性推动力。此外此次升级的改进还有燃烧所有的铸币税和升级到 Stargate以及集成Terra 生态保险协议Ozone和Wormhole。其中 Terra 的区块链间通信IBC集成预计将提高其稳定币TerraUSD UST在整个 Cosmos 生态系统中的应用。

具体来看基于Cosmos SDK 开发的Terra可以通过启用 IBC 传输的治理提案投票,正式激活 IBC 标准。Terra 生态的用户可以跨链连接其它支持 IBC 标准的区块链网络并发送和接收资产,与Cosmos的区块链互联网的兼容性增强意味着数据可以在 Terra和其他 Cosmos 集成区块链之间共享,例如波卡和Solana甚至是以太坊。Stargate集成将Terra开放给Cosmos生态系统中数百个Dapp。总之Terra依附Cosmos使自身的跨链性得以增强。IBC 是一种互操作性协议也是Cosmos生态主要使用的通讯协议,用于在任意状态机之间传输任意数据。IBC 可用于构建广泛的跨链应用程序,包括但不限于代币转移和跨链账户以及不可替代的代币转移和预言机数据馈送。

上一期视频我们已经讨论过与波卡并称跨链双雄的Cosmos,在2021年DeFi和NFT热潮以及大牛市行情中显得格外沉寂。但是,从数据上来看Cosmos很可能是在低调布局跨链技术,毕竟这也是加密世界最具想象力的赛道之一。当Cosmos的跨链技术和生态愈发成熟,Terra公链的收益也会越大。Terra的宣发风格与Cosmos大致相似,走低调内敛路线并不热衷于营销,与波卡和Solana以及BSC和Avalanche迥异。

抛开晦涩繁琐的技术逻辑,用大把烧钱来刺激生态或许更有说服力。2021年9月Terra官方推出了价值1.5亿美元的生态激励计划,用以扶持链上的项目和开发者。从数据表现来看Terra总锁仓量的爆发也是在9月和10月左右开始的。据此判断在2021年加密行情整体走牛的背景下,以太坊公链上DeFi应用频繁外溢的过程中,BCS和Solana以及Avalanche等公链新贵在提供性价比更高的基础服务的同时,错峰推出生态奖励政策轮番吸引了大量的链上开发者,致使公链第二的宝座轮番更替。可以说Terra目前的优势地位,可能是暂时性的和周期性的。因为随着2022年美国加息预期走强,数字资产牛市可能难以为继。让我让我们可观的来讨论Terra目前面临的一些问题。

第一个方面来说UST本质上是算法稳定币,并无实物资产做抵押,因此尤其是极端行情下很容易出现价格波动,比如在5.19行情下UST的振幅远超USDT等中心化稳定币,差点导致社区分崩离析。如果币值稳定这一基本属性不保,UST将失去信用进而导致整个Terra生态的塌方。

第二个方面来说目前Terra的生态布局过度集中于DeFi领域,在更能带流量的NFT和GameFi上乏善可陈,并未孕育出知名的原生型应用,这将极大限制后续的用户增长。DeFi Llama数据显示Terra链上锁仓量排前五的协议是 Lido和Anchor以及Terraswap和Astroport及Mirror,五个 DeFi 协议总计就锁仓了接近160亿美元,占到了Terra 链上总锁仓价值的91%以上。反观BSC和波场等公链在2021年上半年就举办过几次有影响力的NFT拍卖会,并先后开通了NFT的MarketPlace。所以Terra在NFT上的行动是滞后和迟缓的。

第三个方面来说大手笔撒钱就像一针兴奋剂让Terra生态快速活泛起来,但当补贴退坡和潮水褪去后Terra能否继续高歌猛进。Terra原生的借贷利率协议Anchor的锁仓量一度冲进前十,但增长的核心因素是高达20%的利率。当资本找到更有故事性的新公链项目,Terra公链不排出最终沦为弃子。

最后第四个方面来说尽管Terra支撑的金融支付应用CHAI监管友好且发展迅猛,相较其他本土的支付巨头在规模体量上完全无法构成威胁。当然这也是区块链技术本身的不完备,以及全球商圈对分布式应用的接受程度远远不够所造成的。

#terra #cryto