Bid (Beli)-Ask (Sell) | Spread dan Slippage dalam Perdagangan Kripto

Bid-ask spread adalah selisih antara harga “ask” (harga terendah di mana penjual bersedia menjual) dan harga “bid” (harga tertinggi di mana pembeli siap untuk membeli). Slippage adalah perbedaan antara harga yang Anda harapkan untuk membeli atau menjual aset kripto dan harga aktual saat perdagangan akhirnya dieksekusi.

Bagi seorang trader, slippage adalah pertimbangan penting karena dapat mempengaruhi keuntungan Anda. Bahaya slippage adalah resiko kerugian, terutama ketika order dalam ukuran yang signifikan. Risiko selip lebih menonjol di pasar yang bergejolak.

1. Pengertian Likuiditas

Likuiditas mengukur seberapa mudah mata uang kripto dapat dibeli atau dijual di pasar tanpa secara signifikan mempengaruhi nilai pasarnya. Koin atau token dengan likuiditas kuat akan memiliki banyak penjual dan pembeli, dan buku pesanan yang relatif dalam menunggu pesanan. 

Kelimpahan pembeli dan penjual ini mempersempit bid-ask spread. Akibatnya, bid-ask spread adalah ukuran likuiditas yang baik. Semakin kecil bid-ask spread, semakin kuat likuiditas aset cryptocurrency. Demikian juga, dengan likuiditas yang lebih rendah, potensi volatilitas dan slippage lebih besar.

Beberapa Istilah Umum 

  • Memesan buku: 

Buku besar yang menampilkan semua instruksi (pesanan) beli dan jual dari pasar. Buku pesanan menunjukkan pasar saat ini atau kedalaman pesanan.

Untuk mengeksekusi perdagangan, tawaran, dan permintaan dipasangkan segera setelah persyaratan mereka terpenuhi. Ada dua jenis utama pesanan:

Market order Mengacu pada eksekusi segera dari order pada harga terbaik yang tersedia. Pesanan ini diisi terlebih dahulu oleh pembeli dan penjual dengan pesanan saat ini dalam pembukuan.

Limit order Limit order adalah instruksi dari trader untuk membeli atau menjual sejumlah aset tetap pada harga tertentu atau lebih baik. Sell ​​limit order hanya dapat dieksekusi pada harga tersebut, atau pada harga yang lebih tinggi. Demikian pula, pesanan batas beli hanya akan dieksekusi pada harga batas atau lebih rendah. Jika aset tidak diperdagangkan pada harga batas atau lebih baik, tidak ada perdagangan yang akan dieksekusi.

  • Kedalaman pesanan:

Jumlah total pesanan terbatas pada buku besar buku pesanan. Kedalaman pesanan dapat dihitung dengan menjumlahkan volume pesanan batas yang ditempatkan. 

Misalnya, kedalaman pesanan pada gambar di bawah ini menunjukkan secara real-time jumlah pembeli dan penjual dengan pesanan yang menunggu eksekusi di buku pesanan. 

Di bawah kolom “Harga”, harga yang berwarna merah adalah harga jual, dan harga yang berwarna hijau adalah harga beli.

Kolom “Kuantitas” menunjukkan jumlah unit pada harga yang ditetapkan, sedangkan kolom “Total” menunjukkan jumlah akumulasi kontrak yang sesuai.

Dalam ilustrasi ini, harga permintaan terbaik saat ini adalah “Jual” $31,985,50, dan harga penawaran terbaik adalah “Bid” $31,985,00. Agar Bitcoin naik ke $31.986,00, pembeli harus mengambil semua 2.806.583 kontrak seharga $31.985,50.

Semakin besar kedalaman buku pesanan, semakin baik likuiditasnya. Pasar yang dalam menawarkan kemampuan untuk mempertahankan harga saat melakukan transaksi besar. Kedalaman pesanan yang lebih besar juga berarti peluang manipulasi harga yang lebih rendah.

  • Kelicinan: 

Selisih antara harga yang diharapkan dari suatu perdagangan dan harga aktual saat perdagangan tersebut dieksekusi. Mungkin tidak ada minat atau volume yang cukup untuk memenuhi pesanan pada harga yang diharapkan, terutama saat mengeksekusi pesanan besar. Ketika ini terjadi, sebagian dari pesanan dapat diisi pada harga berikutnya yang tersedia. Slippage juga terjadi pada saat volatilitas pasar tinggi.

Pada saat-saat seperti itu, bid-ask spread dapat berubah antara waktu pedagang menempatkan pesanan pasar dan waktu pembuat pasar atau bursa mengeksekusi pesanan. Slippage kemudian berkorelasi negatif dengan likuiditas. Likuiditas dan slippage memiliki hubungan terbalik: ketika likuiditas tinggi, slippage rendah, dan dengan likuiditas rendah, slippage tinggi.

Pentingnya Likuiditas

Likuiditas yang buruk menyebabkan ketidakstabilan harga untuk suatu aset, yang berarti bahwa selip dan manipulasi harga cenderung meningkat. Likuiditas yang lebih rendah juga berarti waktu tunggu yang lebih lama, yang dapat mempengaruhi pedagang, terutama selama ayunan pasar. Trader yang baik memahami bagaimana likuiditas memengaruhi transaksi mereka dan mengembangkan strategi untuk memilih aset dengan likuiditas yang sesuai.

2. Apa itu Bid-Ask Spread?

Bid-ask spread adalah selisih antara harga bid tertinggi dan harga ask terendah dari sebuah buku pesanan. Di pasar tradisional, spread sering dibuat oleh pembuat pasar atau penyedia likuiditas broker. Di pasar crypto, spread adalah hasil dari perbedaan antara pesanan batas dari pembeli dan penjual.

Jika Anda ingin melakukan pembelian harga pasar instan, Anda harus menerima harga permintaan terendah dari penjual. Jika Anda ingin melakukan penjualan instan, Anda akan mengambil harga penawaran tertinggi dari pembeli. Aset yang lebih likuid (seperti forex) memiliki bid-ask spread yang lebih sempit, yang berarti pembeli dan penjual dapat mengeksekusi pesanan mereka tanpa menyebabkan perubahan signifikan pada harga aset. Hal ini dikarenakan banyaknya pesanan di buku pesanan. Spread bid-ask yang lebih luas akan memiliki fluktuasi harga yang lebih besar saat menutup order volume besar.

Bid vs. Ask: Harga bid adalah harga yang bersedia dibayar oleh trader untuk sebuah aset. Saat Anda menempatkan pesanan beli, Anda menawar aset tersebut. Sementara itu, harga yang diminta adalah harga jual aset kripto yang akan menyegel kesepakatan.

Bagaimana pengaruh spread terhadap konversi crypto saya?

Spread diterapkan pada nilai tukar saat mengonversi antara dua cryptocurrency. Saat Anda mengonversi antara dua cryptocurrency, konversi didasarkan pada nilai tukar antara aset tersebut—bukan nilai tunai. Nilai tukar ditentukan oleh pasar dan ditampilkan di layar konfirmasi sebelum Anda mengonfirmasi konversi. 

Misalnya, jika Anda memperdagangkan BTC untuk ETH dan nilai tukarnya adalah 1 BTC = 10 ETH, tetapi BTC bernilai $1000 sedangkan ETH bernilai $95, Anda akan menerima $950 dikurangi spread yang berlaku untuk transaksi tersebut.   

Perhitungan Persentase Bid-Ask Spread

Membandingkan spread bid-ask dari aset kripto yang berbeda paling baik dilakukan dengan menggunakan persentase. Rumus untuk perhitungan persentase bid-ask sederhana: 

Persentase Bid-Ask Spread = [(Ask Price Bid Price) Ask Price] × 100

Misalnya, perdagangan koin pada $3,95/$4,05 berarti harga penawarannya adalah $3,95, dan harga permintaannya adalah $4,05. Anda dapat menghitung persentase bid-ask spread menggunakan rumus yang diberikan: 

[(4,05 3,95) 4,05] × 100 = 2,5% (dibulatkan ke persepuluhan terdekat)

Semakin kecil persentase bid-ask spread dari aset kripto, semakin likuid aset tersebut. Jika Anda mengeksekusi pesanan pasar yang substansial, Anda akan memiliki risiko lebih rendah untuk membayar harga yang tidak terduga. Ini berarti slippage Anda minimal. 

Pertukaran teratas untuk perdagangan token-koin. Ikuti instruksi dan hasilkan uang tanpa batas

BinancePoloniexBitfinexHuobiMXCProBITGate.ioCoinbase

3. Apa itu Slippage Bid-Ask?

Slippage adalah kejadian umum di pasar dengan volatilitas tinggi atau likuiditas rendah. Slippage terjadi ketika perdagangan diselesaikan dengan harga yang berbeda dari yang diharapkan atau diminta. 

Misalnya, Anda ingin menempatkan pesanan beli pasar besar pada $100, tetapi pasar tidak memiliki likuiditas yang diperlukan untuk memenuhi pesanan Anda pada harga tersebut. Akibatnya, Anda harus menerima pesanan berikut (di atas $100) hingga pesanan Anda terisi seluruhnya. Ini akan menyebabkan harga rata-rata pembelian Anda lebih tinggi dari $100, dan itulah yang kami sebut slippage.

Dengan kata lain, saat Anda membuat pesanan pasar, pertukaran mencocokkan pembelian atau penjualan Anda secara otomatis untuk membatasi pesanan pada buku pesanan. Buku pesanan akan mencocokkan Anda dengan harga terbaik, tetapi Anda akan mulai naik lebih jauh ke rantai pesanan jika ada volume yang tidak mencukupi untuk harga yang Anda inginkan. Proses ini mengakibatkan pasar memenuhi pesanan Anda dengan harga yang berbeda dan tidak terduga.

Dalam crypto, slippage adalah kejadian umum di pembuat pasar otomatis dan pertukaran terdesentralisasi. Slippage bisa lebih dari 10% dari harga yang diharapkan untuk altcoin volatil atau likuiditas rendah.

Bagaimana Slippage Terjadi 

Slippage terjadi saat Anda membuat market order, dan pertukaran cocok dengan permintaan beli atau jual Anda dengan limit order di buku pesanan. Buku pesanan akan mencoba memenuhi pesanan Anda dengan harga terbaik. Namun, jika volume tidak mencukupi pada harga yang Anda inginkan, buku pesanan akan naik ke rantai pesanan untuk harga terbaik berikutnya. Pada akhirnya, pesanan Anda mungkin dieksekusi pada harga yang kurang diinginkan dari yang diharapkan.

Jika Anda ingin cepat membeli 1.000 unit aset yang saat ini diperdagangkan pada $100 tetapi pasar tidak memiliki cukup likuiditas untuk mengeksekusi pesanan Anda, harga eksekusi Anda akan berbeda. Anda harus menerima pesanan di atas harga penawaran Anda sebesar $100 hingga pesanan Anda selesai. Ini akan membuat harga pembelian rata-rata Anda lebih tinggi dari $100 yang dimaksudkan. 

Slippage bisa menjadi hal biasa di bursa yang terdesentralisasi, terutama tanpa pembuat pasar yang berdedikasi. Ini lebih mungkin terjadi pada volatilitas tinggi, pasar likuiditas rendah. 

Slip positif

Slippage tidak selalu berarti bahwa Anda akan mendapatkan harga yang lebih buruk dari yang diharapkan. Slippage positif dapat terjadi jika harga turun saat Anda melakukan order beli atau meningkat jika Anda melakukan order jual. Meskipun jarang terjadi, slippage positif dapat terjadi di beberapa pasar yang sangat fluktuatif.

Toleransi slip

Beberapa pertukaran memungkinkan Anda untuk mengatur tingkat toleransi slippage secara manual untuk membatasi slippage yang mungkin Anda alami. Anda akan melihat opsi ini di pembuat pasar otomatis seperti PancakeSwap di Binance Smart Chain dan Uniswap Ethereum.

Jumlah slippage yang Anda atur dapat berdampak pada waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan pesanan Anda. Jika Anda menyetel slippage rendah, pesanan Anda mungkin membutuhkan waktu lama untuk terisi atau tidak terisi sama sekali. Jika Anda mengaturnya terlalu tinggi, pedagang atau bot lain mungkin melihat pesanan tertunda Anda dan menjalankan Anda di depan. 

Dalam hal ini, front running terjadi ketika pedagang lain menetapkan biaya gas yang lebih tinggi daripada Anda untuk membeli aset terlebih dahulu. Pelari depan kemudian memasukkan perdagangan lain untuk menjualnya kepada Anda dengan harga tertinggi yang bersedia Anda ambil berdasarkan toleransi selip Anda.

Meminimalkan selip negatif

Meskipun Anda tidak selalu dapat menghindari slip, ada beberapa strategi yang dapat Anda gunakan untuk mencoba meminimalkannya.

1. Alih-alih membuat pesanan dalam jumlah besar, cobalah untuk memecahnya menjadi blok-blok yang lebih kecil. Awasi buku pesanan untuk menyebarkan pesanan Anda, pastikan untuk tidak menempatkan pesanan yang lebih besar dari volume yang tersedia.

2. Jika Anda menggunakan pertukaran terdesentralisasi, jangan lupa untuk memperhitungkan biaya transaksi. Beberapa jaringan memiliki biaya yang besar dan kuat tergantung pada lalu lintas blockchain yang dapat meniadakan keuntungan apa pun yang Anda buat, menghindari selip.

3. Jika Anda berurusan dengan aset dengan likuiditas rendah, seperti kumpulan likuiditas kecil, aktivitas perdagangan Anda dapat mempengaruhi harga aset secara signifikan. Satu transaksi mungkin mengalami sedikit slippage, tetapi banyak transaksi yang lebih kecil akan mempengaruhi harga blok transaksi berikutnya yang Anda buat.

4. Gunakan limit order. Pesanan ini memastikan Anda mendapatkan harga yang Anda inginkan atau lebih baik saat berdagang. Saat Anda mengorbankan kecepatan pesanan pasar, Anda dapat yakin bahwa Anda tidak akan mengalami selip negatif.

Perdagangan cryptocurrency bisa sangat menguntungkan, tetapi membawa risiko. Selain volatilitas pasar yang melekat, ada juga potensi kerugian perdagangan dari bid-ask spread dan slippage. Meskipun Anda tidak selalu dapat menghindari biaya perdagangan ini, ada baiknya untuk memperhitungkannya saat membuat keputusan perdagangan. Hal ini terutama berlaku untuk perdagangan volume yang lebih besar, di mana harga rata-rata per cryptocurrency mungkin berakhir lebih tinggi atau lebih rendah dari yang diharapkan.

Pasar keuangan disusun untuk memberi pedagang sebanyak mungkin opsi perdagangan, tetapi pelaku pasar masih menentukan apakah slippage terjadi, serta dampak akhirnya. Pedagang yang terinformasi sangat memperhatikan kendala likuiditas untuk memaksimalkan keuntungan perdagangan. 

Saya harap posting ini akan membantu Anda. Jangan lupa tinggalkan like, comment dan share ke yang lain. Terima kasih!

What is GEEK

Buddha Community

Bid (Beli)-Ask (Sell) | Spread dan Slippage dalam Perdagangan Kripto

Bid-ask spread adalah selisih antara harga “ask” (harga terendah di mana penjual bersedia menjual) dan harga “bid” (harga tertinggi di mana pembeli siap untuk membeli). Slippage adalah perbedaan antara harga yang Anda harapkan untuk membeli atau menjual aset kripto dan harga aktual saat perdagangan akhirnya dieksekusi.

Bagi seorang trader, slippage adalah pertimbangan penting karena dapat mempengaruhi keuntungan Anda. Bahaya slippage adalah resiko kerugian, terutama ketika order dalam ukuran yang signifikan. Risiko selip lebih menonjol di pasar yang bergejolak.

1. Pengertian Likuiditas

Likuiditas mengukur seberapa mudah mata uang kripto dapat dibeli atau dijual di pasar tanpa secara signifikan mempengaruhi nilai pasarnya. Koin atau token dengan likuiditas kuat akan memiliki banyak penjual dan pembeli, dan buku pesanan yang relatif dalam menunggu pesanan. 

Kelimpahan pembeli dan penjual ini mempersempit bid-ask spread. Akibatnya, bid-ask spread adalah ukuran likuiditas yang baik. Semakin kecil bid-ask spread, semakin kuat likuiditas aset cryptocurrency. Demikian juga, dengan likuiditas yang lebih rendah, potensi volatilitas dan slippage lebih besar.

Beberapa Istilah Umum 

  • Memesan buku: 

Buku besar yang menampilkan semua instruksi (pesanan) beli dan jual dari pasar. Buku pesanan menunjukkan pasar saat ini atau kedalaman pesanan.

Untuk mengeksekusi perdagangan, tawaran, dan permintaan dipasangkan segera setelah persyaratan mereka terpenuhi. Ada dua jenis utama pesanan:

Market order Mengacu pada eksekusi segera dari order pada harga terbaik yang tersedia. Pesanan ini diisi terlebih dahulu oleh pembeli dan penjual dengan pesanan saat ini dalam pembukuan.

Limit order Limit order adalah instruksi dari trader untuk membeli atau menjual sejumlah aset tetap pada harga tertentu atau lebih baik. Sell ​​limit order hanya dapat dieksekusi pada harga tersebut, atau pada harga yang lebih tinggi. Demikian pula, pesanan batas beli hanya akan dieksekusi pada harga batas atau lebih rendah. Jika aset tidak diperdagangkan pada harga batas atau lebih baik, tidak ada perdagangan yang akan dieksekusi.

  • Kedalaman pesanan:

Jumlah total pesanan terbatas pada buku besar buku pesanan. Kedalaman pesanan dapat dihitung dengan menjumlahkan volume pesanan batas yang ditempatkan. 

Misalnya, kedalaman pesanan pada gambar di bawah ini menunjukkan secara real-time jumlah pembeli dan penjual dengan pesanan yang menunggu eksekusi di buku pesanan. 

Di bawah kolom “Harga”, harga yang berwarna merah adalah harga jual, dan harga yang berwarna hijau adalah harga beli.

Kolom “Kuantitas” menunjukkan jumlah unit pada harga yang ditetapkan, sedangkan kolom “Total” menunjukkan jumlah akumulasi kontrak yang sesuai.

Dalam ilustrasi ini, harga permintaan terbaik saat ini adalah “Jual” $31,985,50, dan harga penawaran terbaik adalah “Bid” $31,985,00. Agar Bitcoin naik ke $31.986,00, pembeli harus mengambil semua 2.806.583 kontrak seharga $31.985,50.

Semakin besar kedalaman buku pesanan, semakin baik likuiditasnya. Pasar yang dalam menawarkan kemampuan untuk mempertahankan harga saat melakukan transaksi besar. Kedalaman pesanan yang lebih besar juga berarti peluang manipulasi harga yang lebih rendah.

  • Kelicinan: 

Selisih antara harga yang diharapkan dari suatu perdagangan dan harga aktual saat perdagangan tersebut dieksekusi. Mungkin tidak ada minat atau volume yang cukup untuk memenuhi pesanan pada harga yang diharapkan, terutama saat mengeksekusi pesanan besar. Ketika ini terjadi, sebagian dari pesanan dapat diisi pada harga berikutnya yang tersedia. Slippage juga terjadi pada saat volatilitas pasar tinggi.

Pada saat-saat seperti itu, bid-ask spread dapat berubah antara waktu pedagang menempatkan pesanan pasar dan waktu pembuat pasar atau bursa mengeksekusi pesanan. Slippage kemudian berkorelasi negatif dengan likuiditas. Likuiditas dan slippage memiliki hubungan terbalik: ketika likuiditas tinggi, slippage rendah, dan dengan likuiditas rendah, slippage tinggi.

Pentingnya Likuiditas

Likuiditas yang buruk menyebabkan ketidakstabilan harga untuk suatu aset, yang berarti bahwa selip dan manipulasi harga cenderung meningkat. Likuiditas yang lebih rendah juga berarti waktu tunggu yang lebih lama, yang dapat mempengaruhi pedagang, terutama selama ayunan pasar. Trader yang baik memahami bagaimana likuiditas memengaruhi transaksi mereka dan mengembangkan strategi untuk memilih aset dengan likuiditas yang sesuai.

2. Apa itu Bid-Ask Spread?

Bid-ask spread adalah selisih antara harga bid tertinggi dan harga ask terendah dari sebuah buku pesanan. Di pasar tradisional, spread sering dibuat oleh pembuat pasar atau penyedia likuiditas broker. Di pasar crypto, spread adalah hasil dari perbedaan antara pesanan batas dari pembeli dan penjual.

Jika Anda ingin melakukan pembelian harga pasar instan, Anda harus menerima harga permintaan terendah dari penjual. Jika Anda ingin melakukan penjualan instan, Anda akan mengambil harga penawaran tertinggi dari pembeli. Aset yang lebih likuid (seperti forex) memiliki bid-ask spread yang lebih sempit, yang berarti pembeli dan penjual dapat mengeksekusi pesanan mereka tanpa menyebabkan perubahan signifikan pada harga aset. Hal ini dikarenakan banyaknya pesanan di buku pesanan. Spread bid-ask yang lebih luas akan memiliki fluktuasi harga yang lebih besar saat menutup order volume besar.

Bid vs. Ask: Harga bid adalah harga yang bersedia dibayar oleh trader untuk sebuah aset. Saat Anda menempatkan pesanan beli, Anda menawar aset tersebut. Sementara itu, harga yang diminta adalah harga jual aset kripto yang akan menyegel kesepakatan.

Bagaimana pengaruh spread terhadap konversi crypto saya?

Spread diterapkan pada nilai tukar saat mengonversi antara dua cryptocurrency. Saat Anda mengonversi antara dua cryptocurrency, konversi didasarkan pada nilai tukar antara aset tersebut—bukan nilai tunai. Nilai tukar ditentukan oleh pasar dan ditampilkan di layar konfirmasi sebelum Anda mengonfirmasi konversi. 

Misalnya, jika Anda memperdagangkan BTC untuk ETH dan nilai tukarnya adalah 1 BTC = 10 ETH, tetapi BTC bernilai $1000 sedangkan ETH bernilai $95, Anda akan menerima $950 dikurangi spread yang berlaku untuk transaksi tersebut.   

Perhitungan Persentase Bid-Ask Spread

Membandingkan spread bid-ask dari aset kripto yang berbeda paling baik dilakukan dengan menggunakan persentase. Rumus untuk perhitungan persentase bid-ask sederhana: 

Persentase Bid-Ask Spread = [(Ask Price Bid Price) Ask Price] × 100

Misalnya, perdagangan koin pada $3,95/$4,05 berarti harga penawarannya adalah $3,95, dan harga permintaannya adalah $4,05. Anda dapat menghitung persentase bid-ask spread menggunakan rumus yang diberikan: 

[(4,05 3,95) 4,05] × 100 = 2,5% (dibulatkan ke persepuluhan terdekat)

Semakin kecil persentase bid-ask spread dari aset kripto, semakin likuid aset tersebut. Jika Anda mengeksekusi pesanan pasar yang substansial, Anda akan memiliki risiko lebih rendah untuk membayar harga yang tidak terduga. Ini berarti slippage Anda minimal. 

Pertukaran teratas untuk perdagangan token-koin. Ikuti instruksi dan hasilkan uang tanpa batas

BinancePoloniexBitfinexHuobiMXCProBITGate.ioCoinbase

3. Apa itu Slippage Bid-Ask?

Slippage adalah kejadian umum di pasar dengan volatilitas tinggi atau likuiditas rendah. Slippage terjadi ketika perdagangan diselesaikan dengan harga yang berbeda dari yang diharapkan atau diminta. 

Misalnya, Anda ingin menempatkan pesanan beli pasar besar pada $100, tetapi pasar tidak memiliki likuiditas yang diperlukan untuk memenuhi pesanan Anda pada harga tersebut. Akibatnya, Anda harus menerima pesanan berikut (di atas $100) hingga pesanan Anda terisi seluruhnya. Ini akan menyebabkan harga rata-rata pembelian Anda lebih tinggi dari $100, dan itulah yang kami sebut slippage.

Dengan kata lain, saat Anda membuat pesanan pasar, pertukaran mencocokkan pembelian atau penjualan Anda secara otomatis untuk membatasi pesanan pada buku pesanan. Buku pesanan akan mencocokkan Anda dengan harga terbaik, tetapi Anda akan mulai naik lebih jauh ke rantai pesanan jika ada volume yang tidak mencukupi untuk harga yang Anda inginkan. Proses ini mengakibatkan pasar memenuhi pesanan Anda dengan harga yang berbeda dan tidak terduga.

Dalam crypto, slippage adalah kejadian umum di pembuat pasar otomatis dan pertukaran terdesentralisasi. Slippage bisa lebih dari 10% dari harga yang diharapkan untuk altcoin volatil atau likuiditas rendah.

Bagaimana Slippage Terjadi 

Slippage terjadi saat Anda membuat market order, dan pertukaran cocok dengan permintaan beli atau jual Anda dengan limit order di buku pesanan. Buku pesanan akan mencoba memenuhi pesanan Anda dengan harga terbaik. Namun, jika volume tidak mencukupi pada harga yang Anda inginkan, buku pesanan akan naik ke rantai pesanan untuk harga terbaik berikutnya. Pada akhirnya, pesanan Anda mungkin dieksekusi pada harga yang kurang diinginkan dari yang diharapkan.

Jika Anda ingin cepat membeli 1.000 unit aset yang saat ini diperdagangkan pada $100 tetapi pasar tidak memiliki cukup likuiditas untuk mengeksekusi pesanan Anda, harga eksekusi Anda akan berbeda. Anda harus menerima pesanan di atas harga penawaran Anda sebesar $100 hingga pesanan Anda selesai. Ini akan membuat harga pembelian rata-rata Anda lebih tinggi dari $100 yang dimaksudkan. 

Slippage bisa menjadi hal biasa di bursa yang terdesentralisasi, terutama tanpa pembuat pasar yang berdedikasi. Ini lebih mungkin terjadi pada volatilitas tinggi, pasar likuiditas rendah. 

Slip positif

Slippage tidak selalu berarti bahwa Anda akan mendapatkan harga yang lebih buruk dari yang diharapkan. Slippage positif dapat terjadi jika harga turun saat Anda melakukan order beli atau meningkat jika Anda melakukan order jual. Meskipun jarang terjadi, slippage positif dapat terjadi di beberapa pasar yang sangat fluktuatif.

Toleransi slip

Beberapa pertukaran memungkinkan Anda untuk mengatur tingkat toleransi slippage secara manual untuk membatasi slippage yang mungkin Anda alami. Anda akan melihat opsi ini di pembuat pasar otomatis seperti PancakeSwap di Binance Smart Chain dan Uniswap Ethereum.

Jumlah slippage yang Anda atur dapat berdampak pada waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan pesanan Anda. Jika Anda menyetel slippage rendah, pesanan Anda mungkin membutuhkan waktu lama untuk terisi atau tidak terisi sama sekali. Jika Anda mengaturnya terlalu tinggi, pedagang atau bot lain mungkin melihat pesanan tertunda Anda dan menjalankan Anda di depan. 

Dalam hal ini, front running terjadi ketika pedagang lain menetapkan biaya gas yang lebih tinggi daripada Anda untuk membeli aset terlebih dahulu. Pelari depan kemudian memasukkan perdagangan lain untuk menjualnya kepada Anda dengan harga tertinggi yang bersedia Anda ambil berdasarkan toleransi selip Anda.

Meminimalkan selip negatif

Meskipun Anda tidak selalu dapat menghindari slip, ada beberapa strategi yang dapat Anda gunakan untuk mencoba meminimalkannya.

1. Alih-alih membuat pesanan dalam jumlah besar, cobalah untuk memecahnya menjadi blok-blok yang lebih kecil. Awasi buku pesanan untuk menyebarkan pesanan Anda, pastikan untuk tidak menempatkan pesanan yang lebih besar dari volume yang tersedia.

2. Jika Anda menggunakan pertukaran terdesentralisasi, jangan lupa untuk memperhitungkan biaya transaksi. Beberapa jaringan memiliki biaya yang besar dan kuat tergantung pada lalu lintas blockchain yang dapat meniadakan keuntungan apa pun yang Anda buat, menghindari selip.

3. Jika Anda berurusan dengan aset dengan likuiditas rendah, seperti kumpulan likuiditas kecil, aktivitas perdagangan Anda dapat mempengaruhi harga aset secara signifikan. Satu transaksi mungkin mengalami sedikit slippage, tetapi banyak transaksi yang lebih kecil akan mempengaruhi harga blok transaksi berikutnya yang Anda buat.

4. Gunakan limit order. Pesanan ini memastikan Anda mendapatkan harga yang Anda inginkan atau lebih baik saat berdagang. Saat Anda mengorbankan kecepatan pesanan pasar, Anda dapat yakin bahwa Anda tidak akan mengalami selip negatif.

Perdagangan cryptocurrency bisa sangat menguntungkan, tetapi membawa risiko. Selain volatilitas pasar yang melekat, ada juga potensi kerugian perdagangan dari bid-ask spread dan slippage. Meskipun Anda tidak selalu dapat menghindari biaya perdagangan ini, ada baiknya untuk memperhitungkannya saat membuat keputusan perdagangan. Hal ini terutama berlaku untuk perdagangan volume yang lebih besar, di mana harga rata-rata per cryptocurrency mungkin berakhir lebih tinggi atau lebih rendah dari yang diharapkan.

Pasar keuangan disusun untuk memberi pedagang sebanyak mungkin opsi perdagangan, tetapi pelaku pasar masih menentukan apakah slippage terjadi, serta dampak akhirnya. Pedagang yang terinformasi sangat memperhatikan kendala likuiditas untuk memaksimalkan keuntungan perdagangan. 

Saya harap posting ini akan membantu Anda. Jangan lupa tinggalkan like, comment dan share ke yang lain. Terima kasih!

Vincent Lab

Vincent Lab

1605176074

Let's Talk About Selling Your Code

In this video, I’ll be talking about when do I think code is ready to be sold.

#should you sell your code? #digital products #selling your code #sell your code #should you sell your code #should i sell my code

Guide To Selling A House Fast During OR After Divorce In Riverside

Divorce can be an excruciating experience both emotionally and financially. But, part of the blow is mitigated if financial issues are sorted. Connect with Savannah Properties, we will provide tips on how to sell a house fast Riverside after divorce. When you sell the house after divorce, you can pay off your financial liabilities without much of a problem. So, the ideal thing to do is sell the property and divide the proceeds, so that neither of the party has an issue.

#sellmyhouservierside #sell house riverside #sell house fast riverside #sell house cincinnati #sell house hamilton #sell house fast hamilton

Ken  Mueller

Ken Mueller

1651075020

Bida (Beli)-Tanya (Jual) | Spread dan Slippage dalam Dagangan Kripto

Spread bid-ask ialah perbezaan antara harga "ask" (harga terendah yang penjual sanggup menjual) dan harga "bida" (harga tertinggi di mana pembeli bersedia untuk membeli). Slippage ialah perbezaan antara harga yang anda jangkakan untuk membeli atau menjual aset kripto dan harga sebenar di mana perdagangan akhirnya dilaksanakan.

Bagi seorang peniaga, kegelinciran adalah satu pertimbangan yang penting kerana ia boleh menjejaskan keuntungan anda. Bahaya tergelincir ialah risiko kerugian, terutamanya apabila pesanan bersaiz ketara. Risiko tergelincir lebih ketara dalam pasaran bergelora.

1. Memahami Kecairan

Kecairan mengukur betapa mudahnya mata wang kripto boleh dibeli atau dijual di pasaran tanpa menjejaskan nilai pasarannya dengan ketara. Syiling atau token dengan kecairan yang kukuh akan mempunyai ramai penjual dan pembeli, dan buku pesanan yang agak dalam menunggu pesanan. 

Banyaknya pembeli dan penjual ini mengecilkan tebaran bida-tanya. Akibatnya, spread bid-ask ialah ukuran mudah tunai yang baik. Semakin kecil spread bid-ask, semakin kukuh kecairan aset mata wang kripto. Begitu juga, dengan kecairan yang lebih rendah mendatangkan lebih banyak potensi untuk turun naik dan gelincir.

Beberapa Syarat Biasa 

  • Buku Pesanan: 

Lejar yang memaparkan semua arahan beli dan jual (pesanan) daripada pasaran. Buku pesanan menunjukkan pasaran semasa atau kedalaman pesanan.

Untuk melaksanakan perdagangan, bidaan dan permintaan dipasangkan sebaik sahaja keperluan mereka dipenuhi. Terdapat dua jenis pesanan utama:

Pesanan pasaran Merujuk kepada pelaksanaan segera pesanan pada harga terbaik yang tersedia. Pesanan ini diisi terlebih dahulu oleh pembeli dan penjual dengan pesanan yang ada dalam buku.

Perintah had Perintah had ialah arahan daripada pedagang untuk membeli atau menjual bilangan aset tetap pada harga tertentu atau lebih baik. Pesanan had jualan hanya boleh dilaksanakan pada harga itu, atau pada harga yang lebih tinggi. Begitu juga, pesanan had belian hanya akan dilaksanakan pada harga had atau lebih rendah. Jika aset tidak berdagang pada harga had atau lebih baik, tiada perdagangan akan dilaksanakan.

  • Kedalaman pesanan:

Jumlah bilangan pesanan had pada lejar buku pesanan. Kedalaman pesanan boleh dikira dengan menjumlahkan jumlah pesanan had yang dibuat. 

Contohnya, kedalaman pesanan dalam imej di bawah menunjukkan dalam masa nyata bilangan pembeli dan penjual dengan pesanan yang menunggu pelaksanaan dalam buku pesanan. 

Di bawah lajur "Harga", harga dalam warna merah ialah harga jualan dan harga dalam warna hijau ialah harga belian.

Lajur "Kuantiti" menunjukkan bilangan unit pada harga yang ditetapkan, manakala lajur "Jumlah" mewakili bilangan kontrak terkumpul yang sepadan.

Dalam ilustrasi ini, harga permintaan terbaik semasa ialah "Jual" $31,985.50 dan harga bida terbaik ialah "Bida" $31,985.00. Untuk Bitcoin meningkat kepada $31,986.00, pembeli mesti mengambil kesemua 2,806,583 kontrak pada $31,985.50.

Lebih besar kedalaman buku pesanan, lebih baik kecairannya. Pasaran yang mendalam menawarkan keupayaan untuk mengekalkan harga apabila melaksanakan transaksi besar. Kedalaman pesanan yang lebih besar juga bermakna peluang manipulasi harga yang lebih rendah.

  • gelinciran: 

Perbezaan antara harga jangkaan perdagangan dan harga sebenar di mana ia dilaksanakan. Mungkin tidak ada minat atau volum yang mencukupi untuk memenuhi pesanan pada harga yang dijangkakan, terutamanya apabila melaksanakan pesanan yang besar. Apabila ini berlaku, sebahagian daripada pesanan boleh diisi pada harga yang tersedia seterusnya. Gelinciran juga berlaku pada masa turun naik pasaran yang tinggi.

Pada masa sedemikian, spread bid-ask mungkin berubah antara masa pedagang membuat pesanan pasaran dan masa pembuat pasaran atau bursa melaksanakan pesanan. Gelinciran kemudian dikaitkan secara negatif dengan kecairan. Kecairan dan kegelinciran mempunyai hubungan songsang: apabila kecairan tinggi, kegelinciran adalah rendah, dan dengan kecairan yang rendah, kegelinciran adalah tinggi.

Kepentingan Kecairan

Mudah tunai yang lemah membawa kepada ketidakstabilan harga untuk aset, yang bermaksud bahawa kegelinciran dan manipulasi harga berkemungkinan meningkat. Mudah tunai yang lebih rendah juga bermakna masa menunggu yang lebih lama, yang boleh memberi kesan buruk kepada peniaga, terutamanya semasa perubahan pasaran. Pedagang yang baik memahami cara kecairan memberi kesan kepada urus niaga mereka dan membangunkan strategi untuk memilih aset dengan kecairan yang sesuai.

2. Apakah itu Bid-Ask Spread?

Spread bid-ask ialah perbezaan antara harga bida tertinggi dan harga permintaan terendah bagi buku pesanan. Dalam pasaran tradisional, spread sering dicipta oleh pembuat pasaran atau pembekal kecairan broker. Dalam pasaran crypto, penyebaran adalah hasil daripada perbezaan antara pesanan had daripada pembeli dan penjual.

Jika anda ingin membuat pembelian harga pasaran segera, anda perlu menerima harga permintaan terendah daripada penjual. Jika anda ingin membuat jualan segera, anda akan mengambil harga bida tertinggi daripada pembeli. Lebih banyak aset cair (seperti forex) mempunyai tebaran bid-ask yang lebih sempit, bermakna pembeli dan penjual boleh melaksanakan pesanan mereka tanpa menyebabkan perubahan ketara dalam harga aset. Ini disebabkan oleh jumlah pesanan yang banyak dalam buku pesanan. Spread bid-ask yang lebih luas akan mempunyai turun naik harga yang lebih ketara apabila menutup pesanan volum yang besar.

Bida vs. Tanya: Harga bida ialah harga yang sanggup dibayar oleh peniaga untuk aset. Apabila anda membuat pesanan beli, anda membida untuk aset tersebut. Sementara itu, harga yang diminta ialah harga jualan aset kripto yang akan menutup perjanjian itu.

Bagaimanakah penyebaran memberi kesan kepada penukaran crypto saya?

Spread digunakan pada kadar pertukaran apabila menukar antara dua mata wang kripto. Apabila anda menukar antara dua mata wang kripto, penukaran adalah berdasarkan kadar pertukaran antara aset tersebut—bukan nilai tunai. Kadar pertukaran ditentukan oleh pasaran dan ditunjukkan pada skrin pengesahan sebelum anda mengesahkan penukaran. 

Contohnya, jika anda berdagang BTC untuk ETH dan kadar pertukaran ialah 1 BTC = 10 ETH, tetapi BTC bernilai $1000 manakala ETH bernilai $95, anda akan menerima $950 tolak spread yang berkenaan untuk transaksi tersebut.   

Pengiraan Peratusan Spread Bid-Ask

Membandingkan sebaran bid-ask bagi aset kripto yang berbeza sebaiknya dilakukan menggunakan peratusan. Formula untuk pengiraan peratusan bid-ask adalah mudah: 

Peratusan Spread Bida-Ask = [(Harga Tanya − Harga Bida) ÷ Harga Tanya] × 100

Sebagai contoh, perdagangan syiling pada $3.95/$4.05 bermakna harga bida ialah $3.95 dan harga yang diminta ialah $4.05. Anda boleh mengira peratusan tebaran bida-tanya menggunakan formula yang diberikan: 

[(4.05 − 3.95) ÷ 4.05] × 100 = 2.5% (dibundarkan kepada persepuluh yang terdekat)

Semakin kecil peratusan tebaran bid-ask bagi aset kripto, semakin cair ia cenderung. Jika anda melaksanakan pesanan pasaran yang banyak, anda akan mempunyai risiko yang lebih rendah untuk membayar harga yang tidak dijangka. Ini bermakna kegelinciran anda adalah minimum. 

Pertukaran teratas untuk perdagangan token-syiling. Ikut arahan dan buat wang tanpa had

BinancePoloniexBitfinexHuobiMXCProBITGate.ioCoinbase

3. Apakah itu Bid-Ask Slippage?

Gelinciran adalah kejadian biasa dalam pasaran dengan turun naik yang tinggi atau mudah tunai yang rendah. Gelinciran berlaku apabila perdagangan diselesaikan pada harga yang berbeza daripada yang dijangkakan atau diminta. 

Sebagai contoh, katakan anda ingin membuat pesanan belian pasaran yang besar pada $100, tetapi pasaran tidak mempunyai kecairan yang diperlukan untuk mengisi pesanan anda pada harga tersebut. Akibatnya, anda perlu mengambil pesanan berikut (melebihi $100) sehingga pesanan anda diisi sepenuhnya. Ini akan menyebabkan harga purata pembelian anda lebih tinggi daripada $100, dan itulah yang kami panggil slippage.

Dalam erti kata lain, apabila anda membuat pesanan pasaran, pertukaran memadankan pembelian atau jualan anda secara automatik untuk mengehadkan pesanan pada buku pesanan. Buku pesanan akan memadankan anda dengan harga terbaik, tetapi anda akan mula meneruskan ke atas rantaian pesanan jika jumlah tidak mencukupi untuk harga yang anda inginkan. Proses ini menyebabkan pasaran memenuhi pesanan anda pada harga yang tidak dijangka dan berbeza.

Dalam crypto, gelinciran adalah kejadian biasa dalam pembuat pasaran automatik dan pertukaran terdesentralisasi. Gelinciran boleh melebihi 10% daripada harga yang dijangkakan untuk altcoin yang tidak menentu atau kecairan rendah.

Bagaimana Kegelinciran Berlaku 

Gelinciran berlaku apabila anda membuat pesanan pasaran dan pertukaran memadankan permintaan beli atau jual anda dengan pesanan had dalam buku pesanan. Buku pesanan akan cuba mengisi pesanan anda pada harga terbaik. Walau bagaimanapun, jika jumlah tidak mencukupi pada harga yang anda inginkan, buku pesanan akan naik ke rantaian pesanan untuk harga terbaik seterusnya. Akhirnya, pesanan anda mungkin dilaksanakan pada harga yang kurang diingini daripada yang dijangkakan.

Jika anda ingin membeli dengan cepat 1,000 unit aset yang kini didagangkan pada $100 tetapi pasaran tidak mempunyai kecairan yang mencukupi untuk melaksanakan pesanan anda, harga pelaksanaan anda akan berbeza. Anda perlu mengambil pesanan melebihi harga bida anda sebanyak $100 sehingga pesanan anda selesai. Ini akan menjadikan purata harga pembelian anda lebih tinggi daripada $100 yang dimaksudkan. 

Gelinciran boleh menjadi perkara biasa dalam pertukaran terpencar, terutamanya tanpa pembuat pasaran yang berdedikasi. Ia lebih berkemungkinan berlaku dalam turun naik yang tinggi, pasaran kecairan rendah. 

Kegelinciran positif

Gelinciran tidak semestinya bermakna anda akan mendapat harga yang lebih teruk daripada yang dijangkakan. Kegelinciran positif boleh berlaku jika harga menurun semasa anda membuat pesanan belian atau meningkat jika anda membuat pesanan jual. Walaupun jarang berlaku, kegelinciran positif mungkin berlaku dalam beberapa pasaran yang sangat tidak menentu.

Toleransi gelinciran

Sesetengah pertukaran membenarkan anda menetapkan tahap toleransi gelinciran secara manual untuk mengehadkan sebarang gelinciran yang mungkin anda alami. Anda akan melihat pilihan ini dalam pembuat pasaran automatik seperti PancakeSwap pada Binance Smart Chain dan Uniswap Ethereum.

Jumlah gelinciran yang anda tetapkan boleh memberi kesan ketukan pada masa yang diperlukan untuk pesanan anda selesai. Jika anda menetapkan gelinciran rendah, pesanan anda mungkin mengambil masa yang lama untuk diisi atau tidak diisi langsung. Jika anda menetapkannya terlalu tinggi, peniaga atau bot lain mungkin melihat pesanan anda yang belum selesai dan menjalankan anda di hadapan. 

Dalam kes ini, larian hadapan berlaku apabila peniaga lain menetapkan bayaran gas yang lebih tinggi daripada anda untuk membeli aset itu terlebih dahulu. Pelari hadapan kemudian memasukkan dagangan lain untuk menjualnya kepada anda pada harga tertinggi yang anda sanggup ambil berdasarkan toleransi kegelinciran anda.

Baca lebih lanjut: Apakah itu DCA (Dolar-Cost Averaging) dalam Crypto | Gunakan Cara Terbaik?

Meminimumkan gelinciran negatif

Walaupun anda tidak selalu dapat mengelakkan gelinciran, terdapat beberapa strategi yang boleh anda gunakan untuk cuba meminimumkannya.

1. Daripada membuat pesanan yang besar, cuba pecahkannya kepada blok yang lebih kecil. Perhatikan dengan teliti buku pesanan untuk menyebarkan pesanan anda, pastikan anda tidak membuat pesanan yang lebih besar daripada volum yang tersedia.

2. Jika anda menggunakan pertukaran terdesentralisasi, jangan lupa untuk mengambil kira yuran transaksi. Sesetengah rangkaian mempunyai bayaran yang tinggi bergantung pada trafik blockchain yang mungkin menafikan sebarang keuntungan yang anda peroleh, mengelakkan gelinciran.

3. Jika anda berurusan dengan aset dengan kecairan yang rendah, seperti kumpulan kecairan yang kecil, aktiviti dagangan anda boleh menjejaskan harga aset dengan ketara. Satu transaksi mungkin mengalami sedikit gelinciran, tetapi banyak transaksi yang lebih kecil akan menjejaskan harga blok transaksi seterusnya yang anda buat.

4. Gunakan pesanan had. Pesanan ini memastikan anda mendapat harga yang anda inginkan atau lebih baik apabila berdagang. Walaupun anda mengorbankan kelajuan pesanan pasaran, anda boleh yakin bahawa anda tidak akan mengalami sebarang gelinciran negatif.

Berdagang dalam mata wang kripto boleh sangat menguntungkan, tetapi ia membawa risiko. Selain daripada turun naik pasaran yang wujud, terdapat juga potensi kerugian berdagang daripada tebaran bida-tanya dan kegelinciran. Walaupun anda tidak boleh selalu mengelakkan kos dagangan ini, anda perlu mengambil kiranya semasa membuat keputusan perdagangan. Ini adalah benar terutamanya untuk dagangan volum yang lebih besar, di mana harga purata bagi setiap mata wang kripto mungkin berakhir lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang dijangkakan.

Pasaran kewangan distrukturkan untuk menyediakan pedagang dengan sebanyak mungkin pilihan perdagangan, tetapi peserta pasaran masih menentukan sama ada kegelinciran berlaku, serta kesan muktamadnya. Pedagang yang dimaklumkan memberi perhatian yang mendalam kepada kekangan kecairan untuk memaksimumkan keuntungan dagangan. 

Saya harap post ini dapat membantu anda. Jangan lupa tinggalkan like, komen dan kongsikan dengan orang lain. Terima kasih!

Ben Taylor

Ben Taylor

1650096275

Bid (Buy)-Ask (Sell) | Spread and Slippage in the Crypto Trading

Bid-ask spread is the difference between the “ask” price (the lowest price at which sellers are willing to sell) and the “bid” price (the highest price at which buyers are ready to buy). Slippage is the difference between the price at which you expect to buy or sell a crypto asset and the actual price at which the trade is finally executed.

To a trader, slippage is a vital consideration because it can affect your bottom line. The danger of slippage is the risk of loss, especially when the order is of significant size. The risk of slippage is more pronounced in turbulent markets.

1. Understanding Liquidity

Liquidity measures how easily a cryptocurrency can be bought or sold in the market without significantly affecting its market value. A coin or token with strong liquidity will have many sellers and buyers, and a relatively deep order book waiting for orders. 

This abundance of buyers and sellers narrows the bid-ask spread. As a result, the bid-ask spread is a good measure of liquidity. The smaller the bid-ask spread, the stronger the liquidity of the cryptocurrency asset. Likewise, with lower liquidity comes more potential for volatility and slippage.

Some Common Terms 

  • Order Book: 

A ledger that displays all buy and sell instructions (orders) from the market. The order book shows the current market or order depth.

To execute a trade, bids, and asks are paired up as soon as their requirements are fulfilled. There are two main types of orders:

Market orderRefers to the immediate execution of an order at the best available price. These orders are filled first by buyers and sellers with orders currently in the books.

Limit orderA limit order is an instruction from a trader to buy or sell a fixed number of assets at a specified price or better. A sell limit order can only be executed at that price, or at a higher one. Similarly, a buy limit order would only execute at the limit price or lower. If the asset doesn’t trade at the limit price or better, no trade will be executed.

  • Order depth: 

The total number of limit orders on the order book ledger. Order depth can be calculated by adding up the volume of limit orders placed. 

For example, the order depth in the image below shows in real-time the number of buyers and sellers with orders awaiting execution in the order book. 

Under the “Price” column, the prices in red are the selling prices, and the prices in green are the buying prices.

The “Quantity” column shows the number of units at the stipulated price, while the “Total” column represents the corresponding accumulated number of contracts.

In this illustration, the current best ask price is “Sell” $31,985.50, and the best bid price is “Bid” $31,985.00. In order for Bitcoin to go up to $31,986.00, buyers must take up all of the 2,806,583 contracts at $31,985.50.

The greater the depth of an order book, the better its liquidity. A deep market offers the ability to maintain prices when executing large transactions. Greater order depth also means a lower chance of price manipulation.

  • Slippage: 

The difference between the expected price of a trade and the actual price at which it executes. There might not be enough interest or volume to fulfill an order at the expected price, especially when executing large orders. When this happens, a part of the order can be filled at the next available price. Slippage also occurs in times of high market volatility.

At such times, the bid-ask spread may change between the time a trader places a market order and the time the market maker or exchange executes the order. Slippage is then negatively correlated with liquidity. Liquidity and slippage have an inverse relationship: when liquidity is high, slippage is low, and with low liquidity, slippage is high.

Importance of Liquidity

Poor liquidity leads to price instability for an asset, which means that slippage and price manipulations are likely to increase. Lower liquidity also means longer waiting times, which could adversely affect traders, especially during a market swing. A good trader understands how liquidity impacts their transactions and develops strategies for picking assets with suitable liquidity.

2. What is Bid-Ask Spread?

The bid-ask spread is the difference between the highest bid price and the lowest ask price of an order book. In traditional markets, the spread is often created by the market makers or broker liquidity providers. In crypto markets, the spread is a result of the difference between limit orders from buyers and sellers.

If you want to make an instant market price purchase, you need to accept the lowest ask price from a seller. If you'd like to make an instant sale, you'll take the highest bid price from a buyer. More liquid assets (like forex) have a narrower bid-ask spread, meaning buyers and sellers can execute their orders without causing significant changes in an asset's price. This is due to a large volume of orders in the order book. A wider bid-ask spread will have more substantial price fluctuations when closing large volume orders.

Bid vs. Ask: The bid price is the price that a trader is willing to pay for an asset. When you place a buy order, you bid for the asset. Meanwhile, the asking price is the sale price of a crypto asset that will seal the deal.

How does spread impact my crypto conversions?

Spread is applied to the exchange rate when converting between two cryptocurrencies. When you’re converting between two cryptocurrencies, the conversion is based on the exchange rate between those assets—not the cash value. The exchange rate is determined by the market and is shown on the confirmation screen before you confirm the conversion. 

For example, if you were to trade BTC for ETH and the exchange rate is 1 BTC = 10 ETH, but BTC is worth $1000 while ETH is worth $95, you would receive $950 minus the applicable spread for the transaction.   

The Bid-Ask Spread Percentage Calculation

Comparing the bid-ask spread of different crypto assets is best done using percentages. The formula for the bid-ask percentage calculation is simple: 

Bid-Ask Spread Percentage = [(Ask Price − Bid Price) ÷ Ask Price] × 100

For instance, a coin trading at $3.95/$4.05 means the bid price is $3.95, and the asking price is $4.05. You can calculate the bid-ask spread percentage using the given formula: 

[(4.05 − 3.95) ÷ 4.05] × 100 = 2.5% (rounded up to the nearest tenth)

The smaller the bid-ask spread percentage of a crypto asset, the more liquid it tends to be. If you’re executing substantial market orders, you’ll have a lower risk of paying an unexpected price. This means your slippage is minimal. 

Top exchanges for token-coin trading. Follow instructions and make unlimited money

BinancePoloniexBitfinexHuobiMXCProBITGate.ioCoinbase

3. What is Bid-Ask Slippage?

Slippage is a common occurrence in markets with high volatility or low liquidity. Slippage occurs when a trade settles for a different price than expected or requested. 

For example, suppose you want to place a large market buy order at $100, but the market doesn't have the necessary liquidity to fill your order at that price. As a result, you will have to take the following orders (above $100) until your order is filled entirely. This will cause the average price of your purchase to be higher than $100, and that’s what we call slippage.

In other words, when you create a market order, an exchange matches your purchase or sale automatically to limit orders on the order book. The order book will match you with the best price, but you will start going further up the order chain if there’s an insufficient volume for your desired price. This process results in the market filling your order at unexpected, different prices.

In crypto, slippage is a common occurrence in automated market makers and decentralized exchanges. Slippage can be over 10% of the expected price for volatile or low-liquidity altcoins.

How Slippage Happens 

Slippage happens when you create a market order, and an exchange matches your buy or sell request with the limit orders in the order book. The order book will try to fill your order at the best price. However, if there is insufficient volume at your desired price, the order book will go up the order chain for the next best price. In the end, your order may execute at a less desirable price than expected.

If you want to quickly buy 1,000 units of an asset currently trading at $100 but the market doesn’t have enough liquidity to execute your order, your execution price will be different. You’ll have to take the orders above your bid price of $100 until your order is completed. This will make your average purchase price higher than the intended $100. 

Slippage can be common in decentralized exchanges, especially without dedicated market makers. It’s more likely to occur in high volatility, low liquidity markets. 

Positive slippage‍

Slippage doesn’t necessarily mean that you’ll end up with a worse price than expected. Positive slippage can occur if the price decreases while you make your buy order or increases if you make a sell order. Although uncommon, positive slippage may occur in some highly volatile markets.

Slippage tolerance‍

Some exchanges allow you to set a slippage tolerance level manually to limit any slippage you might experience. You’ll see this option in automated market makers like PancakeSwap on Binance Smart Chain and Ethereum's Uniswap.

The amount of slippage you set can have a knock-on effect on the time it takes your order to clear. If you set the slippage low, your order may take a long time to fill or not fill at all. If you set it too high, another trader or bot may see your pending order and front-run you. 

In this case, front running happens when another trader sets a higher gas fee than you to purchase the asset first. The front runner then inputs another trade to sell it to you at the highest price you are willing to take based on your slippage tolerance.

Read more: What is DCA (Dollar-Cost Averaging) in Crypto | Use It Best way?

Minimizing negative slippage

While you can't always avoid slippage, there are some strategies you can use to try to minimize it.

1. Instead of making a large order, try to break it down into smaller blocks. Keep a close eye on the order book to spread out your orders, making sure not to place orders that are larger than the available volume.

2. If you're using a decentralized exchange, don't forget to factor in transaction fees. Some networks have hefty fees depending on the blockchain's traffic that may negate any gains you make, avoiding slippage.

3. If you're dealing with assets with low liquidity, like a small liquidity pool, your trading activity could significantly affect the asset’s price. A single transaction may experience a small amount of slippage, but lots of smaller ones will affect the price of the next block of transactions you make.

4. Use limit orders. These orders make sure you get the price you want or better when trading. While you sacrifice the speed of a market order, you can be sure that you won't experience any negative slippage.

Trading in cryptocurrencies can be highly profitable, but it carries risks. Aside from the inherent market volatility, there is also the potential for trading losses from the bid-ask spread and slippage. While you can’t always avoid these trading costs, it pays to factor them in while making trade decisions. This is especially true for larger volume trades, where the average price per cryptocurrency might end up higher or lower than expected.

Financial markets are structured to provide traders with as many trading options as possible, but market participants still determine whether slippage occurs, as well as its ultimate impact. Informed traders pay keen attention to liquidity constraints to maximize trading profits. 

🔥 If you’re a beginner. I believe the article below will be useful to you ☞ What You Should Know Before Investing in Cryptocurrency - For Beginner

I hope this post will help you. Don't forget to leave a like, comment and sharing it with others. Thank you!

#blockchain #cryptocurrency #bitcoin