Ambert Lency

Ambert Lency

1643082720

Futures kontrakty vs forwardové kontrakty v krypto: Pro začátečníky

V tomto příspěvku se dozvíte, co jsou futures kontrakty a forwardové kontrakty v kryptoměnách? Jaký je v tom rozdíl? Které byste si měli vybrat?

Vzhledem k tomu, že kryptotrh stále roste a získává přijetí ze strany hlavního proudu, tyto deriváty začaly hrát klíčovou roli v jeho růstu. Snad jedním z nejlepších ukazatelů toho, že odvětví roste, je zavedení obchodovatelných derivátů, které pomáhají při zjišťování cen. Za tímto účelem si proberme, co jsou forwardové a futures kontrakty a která možnost je pro vás vhodnější.

Forwardové a futures kontrakty jsou derivátová ujednání, která zahrnují dvě strany, které souhlasí s nákupem nebo prodejem konkrétního aktiva za stanovenou cenu k určitému datu v budoucnu. Kupující a prodávající mohou zmírnit rizika spojená s pohybem cen tím, že předem zamknou kupní/prodejní cenu.

Forwardový kontrakt je ujednání, které se uzavírá na přepážce (OTC) a vypořádá se pouze jednou na konci kontraktu. Obě strany zúčastněné na dohodě sjednávají přesné podmínky smlouvy. Je sjednána soukromě a přichází s určitým stupněm rizika nesplácení, protože protistrana je odpovědná za poukázání platby.

Futures kontrakty jsou naproti tomu standardizované kontrakty, které se obchodují na burzách. Jako takové jsou vypořádávány na denní bázi. Tato ujednání mají pevná data splatnosti a jednotné podmínky. U futures existuje velmi malé riziko, protože zaručují platbu k dohodnutému datu.

Co jsou forwardové smlouvy?

Forwardový kontrakt je soukromě vyjednaná dohoda mezi kupujícím a prodávajícím o obchodování s aktivem k budoucímu datu za určitou cenu. Jako takové neobchodují na burze. Vzhledem k povaze smlouvy mají forwardové smlouvy flexibilnější podmínky, včetně počtu jednotek podkladového aktiva a toho, co přesně bude dodáno, mimo jiné. Forwardy mají jedno datum vypořádání: konec smlouvy.

Mnoho hedgerů používá forwardové smlouvy ke snížení volatility ceny aktiva. Vzhledem k tomu, že podmínky jsou stanoveny při realizaci, forwardová smlouva nepodléhá kolísání cen. To znamená, že pokud se dvě strany dohodnou na prodeji 1 000 klasů kukuřice po 1 dolaru (v celkové výši 1 000 USD), podmínky se nemohou změnit, i když cena kukuřice klesne na 50 centů za klas. Zajišťuje také, že proběhne dodání aktiva nebo hotovostní vypořádání (pokud je specifikováno).

Vzhledem k povaze těchto smluv nejsou forwardy pro drobné investory snadno dostupné. Trh s nimi je často těžké předvídat. Je to proto, že smlouvy a jejich podrobnosti jsou obecně uchovávány mezi kupujícím a prodávajícím a nejsou zveřejňovány. Vzhledem k tomu, že se jedná o soukromé smlouvy, existuje vysoký stupeň rizika protistrany, což znamená, že může existovat možnost, že jedna strana nesplní své závazky.

K jakým účelům forwardové smlouvy slouží?

Díky forwardové smlouvě je možné zajistit se proti budoucím cenovým výkyvům. Při převzetí krátké pozice se držitel forwardové smlouvy může zajistit proti klesajícím cenám. Naproti tomu dlouhá pozice ve forwardové smlouvě umožňuje držiteli zajistit se proti rostoucím cenám. 

Na měnových trzích lze forwardové směnné smlouvy použít k nákupu nebo prodeji měny, přičemž plnění transakce v budoucnu probíhá za aktuálně dohodnutých podmínek a za stanovenou cenu. Kromě spekulací na změny směnných kurzů mají forwardy smysl i v případě, že se společnosti chtějí zajistit kurzové riziko pro budoucí transakce v cizí měně. Pomocí forwardů si společnost může zajistit měnu ve svých současných směnných kurzech, za kterou je třeba zaplatit poplatek za doručení v budoucnu.

Co jsou futures kontrakty?


Stejně jako forwardy, futures zahrnují dohodu o nákupu a prodeji aktiva za konkrétní cenu k budoucímu datu. Smlouva o smlouvě budoucí má však určité odlišnosti od smlouvy forwardové. Tyto smlouvy jsou denně oceňovány podle tržní hodnoty (MTM), což znamená, že denní změny jsou vypořádávány den po dni až do konce smlouvy. Termínový trh je vysoce likvidní a dává investorům možnost vstoupit a vystoupit, kdykoli se tak rozhodnou.

Tyto kontrakty jsou často využívány spekulanty, kteří sázejí na směr, kterým se bude cena aktiva pohybovat, jsou obvykle uzavřeny před splatností a k dodání obvykle nikdy nedojde. V tomto případě obvykle dochází k vypořádání v hotovosti.

Protože se s nimi obchoduje na burze, mají clearingová centra, která transakce garantují. To drasticky snižuje pravděpodobnost selhání na téměř nikdy. Smlouvy jsou k dispozici na burzovních indexech, komoditách a měnách. Mezi nejoblíbenější aktiva pro futures kontrakty patří plodiny jako pšenice a kukuřice a ropa a plyn.

K jakým účelům slouží futures kontrakty?

Stejně jako forwardové kontrakty se futures používají pro spekulace a zajištění. Primární úlohou futures kontraktů, původně navržených pro zemědělské trhy, je minimalizovat riziko ztrát souvisejících s kolísáním ceny aktiva, ke kterému se vztahují (jedná se o roli „hedgingu“). 

Vzhledem k tomu, že futures kontrakty jsou obchodovány na oficiálních burzách, plní dvě důležité role, které forwardové kontrakty nemají. Za prvé, pomáhají v procesu zjišťování ceny. V každém daném okamžiku kotace futures představují shodu názorů na cenu, které podkladový produkt dosáhne k určitému datu. Zadruhé zvyšují likviditu jinak nelikvidních aktiv na finančních trzích, umožňují provádění velkých objednávek a zároveň omezují kolísání cen.

Funkce futures kontraktů

V kontextu finančního odvětví futures kontrakty obvykle plní některé z následujících funkcí:

Hedging a řízení rizik: futures kontrakty lze využít ke zmírnění konkrétního rizika. Farmář může například prodávat futures kontrakty na své produkty, aby si zajistil, že v budoucnu dostanou určitou cenu, navzdory nepříznivým událostem a výkyvům trhu. Nebo japonský investor, který vlastní americké státní dluhopisy, může nakoupit futures kontrakty JPYUSD za částku rovnající se čtvrtletní platbě kupónu (úrokové sazby) jako způsob, jak uzamknout hodnotu kupónu v JPY při předem definované sazbě, a tím zajistit své USD. vystavení.

Pákový efekt: futures kontrakty umožňují investorům vytvářet pozice s pákovým efektem. Vzhledem k tomu, že smlouvy jsou vypořádány k datu vypršení platnosti, investoři mohou využít svou pozici. Například pákový efekt 3:1 umožňuje obchodníkům vstoupit do pozice třikrát větší, než je jejich zůstatek na obchodním účtu.

Krátká expozice: futures kontrakty umožňují investorům krátkodobě se vystavit určitému aktivu. Když se investor rozhodne prodat futures kontrakty, aniž by vlastnil podkladové aktivum, běžně se tomu říká „nahá pozice“.

Rozmanitost aktiv: investoři se mohou vystavit aktivům, se kterými je obtížné obchodovat na místě. Komodity, jako je ropa, jsou obvykle nákladné na dodání a zahrnují vysoké náklady na skladování, ale pomocí futures kontraktů mohou investoři a obchodníci spekulovat na širší škálu tříd aktiv, aniž by je museli fyzicky obchodovat.

Zjišťování ceny: futures trhy jsou jediným kontaktním místem pro prodávající a kupující (tj. nabídka a poptávka se setkávají) pro několik tříd aktiv, jako jsou komodity. Například cena ropy může být určena spíše ve vztahu k poptávce na futures trzích v reálném čase než prostřednictvím místní interakce na čerpací stanici.

Vypořádací mechanismy 

Datum vypršení platnosti futures kontraktu je posledním dnem obchodních aktivit pro daný kontrakt. Poté je obchodování zastaveno a kontrakty jsou vypořádány. Existují dva hlavní mechanismy vypořádání futures kontraktů:

Fyzické vypořádání: podkladové aktivum je vyměněno mezi dvěma stranami, které se dohodly na smlouvě, za předem stanovenou cenu. Strana, která byla krátká (prodaná), má povinnost dodat majetek straně, která byla dlouhá (koupená).

Hotovostní vypořádání: podkladové aktivum se nevyměňuje přímo. Místo toho jedna strana zaplatí druhé částku, která odráží aktuální hodnotu aktiv. Jedním z typických příkladů futures kontraktů vypořádaných v hotovosti je futures kontrakt na ropu, kde se směňuje hotovost spíše než ropné barely, protože fyzicky obchodovat tisíce barelů by bylo poměrně komplikované.

Termínové kontrakty vypořádané v hotovosti jsou pohodlnější, a proto populárnější než kontrakty s fyzickým vypořádáním, a to i pro likvidní finanční cenné papíry nebo nástroje s pevným výnosem, jejichž vlastnictví lze převést poměrně rychle (alespoň ve srovnání s fyzickými aktivy, jako jsou barely ropy).

Futures kontrakty vypořádané v hotovosti však mohou vést k manipulaci s cenou podkladového aktiva. Tento typ manipulace s trhem se běžně nazývá „bouchnutí do uzavření“ – což je termín, který popisuje abnormální obchodní aktivity, které záměrně narušují knihy objednávek, když se termínové kontrakty blíží k datu vypršení platnosti.

Výstupní strategie pro futures kontrakty

Po zaujmutí pozice futures kontraktu existují tři hlavní akce, které mohou futures obchodníci provést:

Offsetting: označuje akt uzavření pozice futures kontraktu vytvořením opačné transakce stejné hodnoty. Takže pokud má obchodník krátkých 50 futures kontraktů, může otevřít dlouhou pozici stejné velikosti, čímž neutralizuje svou počáteční pozici. Strategie kompenzace umožňuje obchodníkům realizovat své zisky nebo ztráty před datem vypořádání.

Rollover: nastává, když se obchodník rozhodne otevřít novou pozici futures kontraktu poté, co kompenzuje svou původní pozici, čímž se v podstatě prodlouží datum vypršení platnosti. Pokud je například obchodník long na 30 futures kontraktech, jejichž platnost vyprší v prvním lednovém týdnu, ale chce prodloužit svou pozici o šest měsíců, může kompenzovat počáteční pozici a otevřít novou o stejné velikosti s vypršením platnosti. datum stanovené na první týden v červenci.

Vypořádání: pokud obchodník s futures nekompenzuje nebo nepřetočí svou pozici, bude smlouva vypořádána k datu vypršení platnosti. V tomto okamžiku jsou zúčastněné strany ze zákona povinny vyměnit svá aktiva (nebo hotovost) podle své pozice.

Jaké jsou rozdíly mezi forwardovými a futures kontrakty?

Níže jsou uvedeny tři hlavní rozdíly mezi forwardovými a futures kontrakty.

Transakční metoda

Futures kontrakty se obchodují na formálních burzách a jsou standardizované, s velikostí kontraktu, velikostí ticku a nominální hodnotou specifikovanou na burze. Naproti tomu forwardové smlouvy jsou sjednávány soukromě a šité na míru podle preferencí protistran. Všimněte si, že ceny futures jsou založeny na převládajícím tržním ocenění a že kontrakty lze aktivně obchodovat. 

Úroveň rizika

Futures nemají žádné riziko protistrany, protože clearingové centrum burzy garantuje platbu. Obchodování a cenotvorba těchto smluv je navíc aktivně regulována finančními úřady. Clearingové centrum v podstatě funguje jako protistrana pro kupujícího i prodávajícího.

Na druhou stranu forwardové smlouvy představují riziko úvěrového selhání, protože jsou sjednány soukromě a zcela závislé na platbě druhé strany. 

Splatnost smlouvy

Futures kontrakty mají pevné datum splatnosti, které v pravidelných intervalech stanovuje burza. Splatnost u forwardových smluv lze naopak stanovit na libovolné datum v závislosti na dohodě zúčastněných stran. 

Futures a forwardové kontrakty v kryptoměně

Pokud jde o forwardový nebo futures kontrakt na kryptoměnu, existují dva způsoby, jak se může obchodník postavit:

  • Obchodník může chtít prodat kontrakt tím, že zaujme krátkou pozici. Spekulují, že cena kryptoměny klesne.
  • Naopak obchodník může chtít koupit tento kontrakt tím, že zaujme dlouhou pozici. Tato pozice sází na růst ceny kryptoměny.

Příklad krypto forwardové smlouvy 

Jak již bylo zmíněno, forwardové smlouvy mohou být tak neformální, jak chceme, aby byly. Předpokládejme, že máte v peněžence dva BTC a aktuální cena BTC je 44 700 $. Vzhledem k aktuální volatilitě trhu se domníváte, že jeho cena zhruba do šesti měsíců výrazně klesne. Rozhodnete se tedy uzavřít forwardovou smlouvu o prodeji svých držených BTC za 89 400 $. 

Po šesti měsících jste povinni prodat své dva BTC za 44 700 $, bez ohledu na převládající tržní podmínky. Pokud do té doby bude cena BTC nižší než 44 700 $, budete mít prospěch z toho, že rozdíl strčíte do kapsy. Pokud je však cena vyšší, přišli byste o potenciální zisk.

Příklad krypto futures kontraktu

Řekněme, že obchodník koupí futures kontrakt, jehož podkladem jsou tři bitcoiny v celkové hodnotě 135 000 USD. Než se stane vlastníkem smlouvy, bude muset zaplatit směnárně kauci jako záruku. Hodnota kauce odpovídá 10 % hodnoty kontraktu, což je v tomto případě (135 000 $ × 10 %), tedy 13 500 $. Jakmile je vklad proveden, obchodník zaujme dlouhou pozici a sází na růst ceny bitcoinu v porovnání s nákupní cenou (135 000 USD).

Každá burza nastavuje svou vlastní hodnotu ticku (minimální kolísání ceny pro každý kontrakt), přičemž průměr je 10 USD. To znamená, že odchylky směrem nahoru nebo dolů menší než 10 USD nebudou brány v úvahu. Tyto odchylky pod tickem nevedou ke ztrátě nebo zisku. Pokud cena bitcoinu vzroste o 5 tiků – tj. (5 x 10 USD), neboli 50 USD – obchodník s kontraktem na tři bitcoiny vydělá (3 x 50 USD), neboli 150 USD. Pokud cena klesne o 50 USD, stejným způsobem obchodník ztratí 150 USD.

Po splatnosti kontraktu, pokud se cena bitcoinu zvýšila o 10 %, obchodník vydělá 135 000 $ x 10 %), neboli 13 500 $. Náš obchodník tedy vydělal 100 % svého počátečního vkladu a zdvojnásobil svou sázku. Obchodníkovi zůstane 27 000 $. (Kdyby za stejné množství peněz koupil bitcoiny – místo toho, aby provedl svůj pákový obchod – skončil by s 13 500 $ + (13 500 $ x 10 %), nebo 14 850 $.)

Na druhou stranu, pokud po šesti měsících cena bitcoinu klesne o 20 %, pak při splatnosti náš obchodník ztratí 120 % svého bezpečnostního vkladu. Proto 13 500 $, které byly vloženy jako záloha, propadne. Kromě toho bude obchodník směně dlužit 20 % z vkladu: 13 500 $ x 20 %, neboli 2 700 $. Tento proces se nazývá margin call. Futures kontrakty iniciují maržové výzvy ke snížení ztrát, když se věci vymknou kontrole.

Zúčastněné poplatky

S forwardovými smlouvami nejsou obvykle spojeny žádné poplatky. 

Naproti tomu každá kryptoburza si u termínových kontraktů stanovuje poplatky za tvůrce a příjemce. Poplatky za futures kontrakty se liší v závislosti na krypto burze. Kromě toho existují také maržové poplatky a požadavky na zajištění. Před obchodováním s futures kontrakty vždy zkontrolujte poplatky na vaší krypto burze.

Co je lepší: budoucnost nebo budoucnost?

Pravděpodobně největší výhodou forwardových smluv je možnost protistrany upravit si smlouvu, jak chtějí. Tyto smlouvy mohou být tak neformální, jak si přejí, a mohou být také uzavřeny na téměř jakékoli aktivum nebo cenu. U futures burza určuje velikost kontraktu a také počet podkladových aktiv, která mají být dodána. Dodací smlouvy obsahují místo a způsob dodání, obojí je rovněž určeno směnou. Při upřesnění měsíce dodání musí být uvedeno i přesné období, ve kterém bude dodání uskutečněno. Clearingová centra také eliminují veškerá rizika protistrany, která mohou nastat.

Účelem forwardových a termínových smluv je umožnit v budoucnu vyjednávání, nákup a prodej jakéhokoli aktiva. Tyto smlouvy jsou deriváty, protože jejich cena závisí na vývoji okamžitých cen nemovitosti, ke které se vztahují – známé jako „podkladové aktiva“. Díky pákovému efektu je lze využít ke dvěma účelům: vytěžit maximum ze ziskové příležitosti nebo zajistit své portfolio proti cenovému riziku s nižšími náklady. Trhy s deriváty umožňují investorům spekulovat nebo zajišťovat své riziko bez velké akontace, což jim nabízí příležitost otevřít pozici a snadno ji zlikvidovat s nižšími náklady.

Doufáme, že informace obsažené v tomto článku vám pomohou při vašem rozhodování.

Informace v příspěvku nejsou finančním poradenstvím, jsou určeny POUZE PRO OBECNÉ INFORMAČNÍ ÚČELY. Obchodování s kryptoměnami je VELMI riskantní. Ujistěte se, že rozumíte těmto rizikům a že jste odpovědní za to, co děláte se svými penězi.

Pokud jste začátečník. Věřím, že níže uvedený článek pro vás bude užitečný ☞  Co byste měli vědět před investováním do kryptoměny – pro začátečníky

Děkuji za přečtení!

What is GEEK

Buddha Community

Ambert Lency

Ambert Lency

1643082720

Futures kontrakty vs forwardové kontrakty v krypto: Pro začátečníky

V tomto příspěvku se dozvíte, co jsou futures kontrakty a forwardové kontrakty v kryptoměnách? Jaký je v tom rozdíl? Které byste si měli vybrat?

Vzhledem k tomu, že kryptotrh stále roste a získává přijetí ze strany hlavního proudu, tyto deriváty začaly hrát klíčovou roli v jeho růstu. Snad jedním z nejlepších ukazatelů toho, že odvětví roste, je zavedení obchodovatelných derivátů, které pomáhají při zjišťování cen. Za tímto účelem si proberme, co jsou forwardové a futures kontrakty a která možnost je pro vás vhodnější.

Forwardové a futures kontrakty jsou derivátová ujednání, která zahrnují dvě strany, které souhlasí s nákupem nebo prodejem konkrétního aktiva za stanovenou cenu k určitému datu v budoucnu. Kupující a prodávající mohou zmírnit rizika spojená s pohybem cen tím, že předem zamknou kupní/prodejní cenu.

Forwardový kontrakt je ujednání, které se uzavírá na přepážce (OTC) a vypořádá se pouze jednou na konci kontraktu. Obě strany zúčastněné na dohodě sjednávají přesné podmínky smlouvy. Je sjednána soukromě a přichází s určitým stupněm rizika nesplácení, protože protistrana je odpovědná za poukázání platby.

Futures kontrakty jsou naproti tomu standardizované kontrakty, které se obchodují na burzách. Jako takové jsou vypořádávány na denní bázi. Tato ujednání mají pevná data splatnosti a jednotné podmínky. U futures existuje velmi malé riziko, protože zaručují platbu k dohodnutému datu.

Co jsou forwardové smlouvy?

Forwardový kontrakt je soukromě vyjednaná dohoda mezi kupujícím a prodávajícím o obchodování s aktivem k budoucímu datu za určitou cenu. Jako takové neobchodují na burze. Vzhledem k povaze smlouvy mají forwardové smlouvy flexibilnější podmínky, včetně počtu jednotek podkladového aktiva a toho, co přesně bude dodáno, mimo jiné. Forwardy mají jedno datum vypořádání: konec smlouvy.

Mnoho hedgerů používá forwardové smlouvy ke snížení volatility ceny aktiva. Vzhledem k tomu, že podmínky jsou stanoveny při realizaci, forwardová smlouva nepodléhá kolísání cen. To znamená, že pokud se dvě strany dohodnou na prodeji 1 000 klasů kukuřice po 1 dolaru (v celkové výši 1 000 USD), podmínky se nemohou změnit, i když cena kukuřice klesne na 50 centů za klas. Zajišťuje také, že proběhne dodání aktiva nebo hotovostní vypořádání (pokud je specifikováno).

Vzhledem k povaze těchto smluv nejsou forwardy pro drobné investory snadno dostupné. Trh s nimi je často těžké předvídat. Je to proto, že smlouvy a jejich podrobnosti jsou obecně uchovávány mezi kupujícím a prodávajícím a nejsou zveřejňovány. Vzhledem k tomu, že se jedná o soukromé smlouvy, existuje vysoký stupeň rizika protistrany, což znamená, že může existovat možnost, že jedna strana nesplní své závazky.

K jakým účelům forwardové smlouvy slouží?

Díky forwardové smlouvě je možné zajistit se proti budoucím cenovým výkyvům. Při převzetí krátké pozice se držitel forwardové smlouvy může zajistit proti klesajícím cenám. Naproti tomu dlouhá pozice ve forwardové smlouvě umožňuje držiteli zajistit se proti rostoucím cenám. 

Na měnových trzích lze forwardové směnné smlouvy použít k nákupu nebo prodeji měny, přičemž plnění transakce v budoucnu probíhá za aktuálně dohodnutých podmínek a za stanovenou cenu. Kromě spekulací na změny směnných kurzů mají forwardy smysl i v případě, že se společnosti chtějí zajistit kurzové riziko pro budoucí transakce v cizí měně. Pomocí forwardů si společnost může zajistit měnu ve svých současných směnných kurzech, za kterou je třeba zaplatit poplatek za doručení v budoucnu.

Co jsou futures kontrakty?


Stejně jako forwardy, futures zahrnují dohodu o nákupu a prodeji aktiva za konkrétní cenu k budoucímu datu. Smlouva o smlouvě budoucí má však určité odlišnosti od smlouvy forwardové. Tyto smlouvy jsou denně oceňovány podle tržní hodnoty (MTM), což znamená, že denní změny jsou vypořádávány den po dni až do konce smlouvy. Termínový trh je vysoce likvidní a dává investorům možnost vstoupit a vystoupit, kdykoli se tak rozhodnou.

Tyto kontrakty jsou často využívány spekulanty, kteří sázejí na směr, kterým se bude cena aktiva pohybovat, jsou obvykle uzavřeny před splatností a k dodání obvykle nikdy nedojde. V tomto případě obvykle dochází k vypořádání v hotovosti.

Protože se s nimi obchoduje na burze, mají clearingová centra, která transakce garantují. To drasticky snižuje pravděpodobnost selhání na téměř nikdy. Smlouvy jsou k dispozici na burzovních indexech, komoditách a měnách. Mezi nejoblíbenější aktiva pro futures kontrakty patří plodiny jako pšenice a kukuřice a ropa a plyn.

K jakým účelům slouží futures kontrakty?

Stejně jako forwardové kontrakty se futures používají pro spekulace a zajištění. Primární úlohou futures kontraktů, původně navržených pro zemědělské trhy, je minimalizovat riziko ztrát souvisejících s kolísáním ceny aktiva, ke kterému se vztahují (jedná se o roli „hedgingu“). 

Vzhledem k tomu, že futures kontrakty jsou obchodovány na oficiálních burzách, plní dvě důležité role, které forwardové kontrakty nemají. Za prvé, pomáhají v procesu zjišťování ceny. V každém daném okamžiku kotace futures představují shodu názorů na cenu, které podkladový produkt dosáhne k určitému datu. Zadruhé zvyšují likviditu jinak nelikvidních aktiv na finančních trzích, umožňují provádění velkých objednávek a zároveň omezují kolísání cen.

Funkce futures kontraktů

V kontextu finančního odvětví futures kontrakty obvykle plní některé z následujících funkcí:

Hedging a řízení rizik: futures kontrakty lze využít ke zmírnění konkrétního rizika. Farmář může například prodávat futures kontrakty na své produkty, aby si zajistil, že v budoucnu dostanou určitou cenu, navzdory nepříznivým událostem a výkyvům trhu. Nebo japonský investor, který vlastní americké státní dluhopisy, může nakoupit futures kontrakty JPYUSD za částku rovnající se čtvrtletní platbě kupónu (úrokové sazby) jako způsob, jak uzamknout hodnotu kupónu v JPY při předem definované sazbě, a tím zajistit své USD. vystavení.

Pákový efekt: futures kontrakty umožňují investorům vytvářet pozice s pákovým efektem. Vzhledem k tomu, že smlouvy jsou vypořádány k datu vypršení platnosti, investoři mohou využít svou pozici. Například pákový efekt 3:1 umožňuje obchodníkům vstoupit do pozice třikrát větší, než je jejich zůstatek na obchodním účtu.

Krátká expozice: futures kontrakty umožňují investorům krátkodobě se vystavit určitému aktivu. Když se investor rozhodne prodat futures kontrakty, aniž by vlastnil podkladové aktivum, běžně se tomu říká „nahá pozice“.

Rozmanitost aktiv: investoři se mohou vystavit aktivům, se kterými je obtížné obchodovat na místě. Komodity, jako je ropa, jsou obvykle nákladné na dodání a zahrnují vysoké náklady na skladování, ale pomocí futures kontraktů mohou investoři a obchodníci spekulovat na širší škálu tříd aktiv, aniž by je museli fyzicky obchodovat.

Zjišťování ceny: futures trhy jsou jediným kontaktním místem pro prodávající a kupující (tj. nabídka a poptávka se setkávají) pro několik tříd aktiv, jako jsou komodity. Například cena ropy může být určena spíše ve vztahu k poptávce na futures trzích v reálném čase než prostřednictvím místní interakce na čerpací stanici.

Vypořádací mechanismy 

Datum vypršení platnosti futures kontraktu je posledním dnem obchodních aktivit pro daný kontrakt. Poté je obchodování zastaveno a kontrakty jsou vypořádány. Existují dva hlavní mechanismy vypořádání futures kontraktů:

Fyzické vypořádání: podkladové aktivum je vyměněno mezi dvěma stranami, které se dohodly na smlouvě, za předem stanovenou cenu. Strana, která byla krátká (prodaná), má povinnost dodat majetek straně, která byla dlouhá (koupená).

Hotovostní vypořádání: podkladové aktivum se nevyměňuje přímo. Místo toho jedna strana zaplatí druhé částku, která odráží aktuální hodnotu aktiv. Jedním z typických příkladů futures kontraktů vypořádaných v hotovosti je futures kontrakt na ropu, kde se směňuje hotovost spíše než ropné barely, protože fyzicky obchodovat tisíce barelů by bylo poměrně komplikované.

Termínové kontrakty vypořádané v hotovosti jsou pohodlnější, a proto populárnější než kontrakty s fyzickým vypořádáním, a to i pro likvidní finanční cenné papíry nebo nástroje s pevným výnosem, jejichž vlastnictví lze převést poměrně rychle (alespoň ve srovnání s fyzickými aktivy, jako jsou barely ropy).

Futures kontrakty vypořádané v hotovosti však mohou vést k manipulaci s cenou podkladového aktiva. Tento typ manipulace s trhem se běžně nazývá „bouchnutí do uzavření“ – což je termín, který popisuje abnormální obchodní aktivity, které záměrně narušují knihy objednávek, když se termínové kontrakty blíží k datu vypršení platnosti.

Výstupní strategie pro futures kontrakty

Po zaujmutí pozice futures kontraktu existují tři hlavní akce, které mohou futures obchodníci provést:

Offsetting: označuje akt uzavření pozice futures kontraktu vytvořením opačné transakce stejné hodnoty. Takže pokud má obchodník krátkých 50 futures kontraktů, může otevřít dlouhou pozici stejné velikosti, čímž neutralizuje svou počáteční pozici. Strategie kompenzace umožňuje obchodníkům realizovat své zisky nebo ztráty před datem vypořádání.

Rollover: nastává, když se obchodník rozhodne otevřít novou pozici futures kontraktu poté, co kompenzuje svou původní pozici, čímž se v podstatě prodlouží datum vypršení platnosti. Pokud je například obchodník long na 30 futures kontraktech, jejichž platnost vyprší v prvním lednovém týdnu, ale chce prodloužit svou pozici o šest měsíců, může kompenzovat počáteční pozici a otevřít novou o stejné velikosti s vypršením platnosti. datum stanovené na první týden v červenci.

Vypořádání: pokud obchodník s futures nekompenzuje nebo nepřetočí svou pozici, bude smlouva vypořádána k datu vypršení platnosti. V tomto okamžiku jsou zúčastněné strany ze zákona povinny vyměnit svá aktiva (nebo hotovost) podle své pozice.

Jaké jsou rozdíly mezi forwardovými a futures kontrakty?

Níže jsou uvedeny tři hlavní rozdíly mezi forwardovými a futures kontrakty.

Transakční metoda

Futures kontrakty se obchodují na formálních burzách a jsou standardizované, s velikostí kontraktu, velikostí ticku a nominální hodnotou specifikovanou na burze. Naproti tomu forwardové smlouvy jsou sjednávány soukromě a šité na míru podle preferencí protistran. Všimněte si, že ceny futures jsou založeny na převládajícím tržním ocenění a že kontrakty lze aktivně obchodovat. 

Úroveň rizika

Futures nemají žádné riziko protistrany, protože clearingové centrum burzy garantuje platbu. Obchodování a cenotvorba těchto smluv je navíc aktivně regulována finančními úřady. Clearingové centrum v podstatě funguje jako protistrana pro kupujícího i prodávajícího.

Na druhou stranu forwardové smlouvy představují riziko úvěrového selhání, protože jsou sjednány soukromě a zcela závislé na platbě druhé strany. 

Splatnost smlouvy

Futures kontrakty mají pevné datum splatnosti, které v pravidelných intervalech stanovuje burza. Splatnost u forwardových smluv lze naopak stanovit na libovolné datum v závislosti na dohodě zúčastněných stran. 

Futures a forwardové kontrakty v kryptoměně

Pokud jde o forwardový nebo futures kontrakt na kryptoměnu, existují dva způsoby, jak se může obchodník postavit:

  • Obchodník může chtít prodat kontrakt tím, že zaujme krátkou pozici. Spekulují, že cena kryptoměny klesne.
  • Naopak obchodník může chtít koupit tento kontrakt tím, že zaujme dlouhou pozici. Tato pozice sází na růst ceny kryptoměny.

Příklad krypto forwardové smlouvy 

Jak již bylo zmíněno, forwardové smlouvy mohou být tak neformální, jak chceme, aby byly. Předpokládejme, že máte v peněžence dva BTC a aktuální cena BTC je 44 700 $. Vzhledem k aktuální volatilitě trhu se domníváte, že jeho cena zhruba do šesti měsíců výrazně klesne. Rozhodnete se tedy uzavřít forwardovou smlouvu o prodeji svých držených BTC za 89 400 $. 

Po šesti měsících jste povinni prodat své dva BTC za 44 700 $, bez ohledu na převládající tržní podmínky. Pokud do té doby bude cena BTC nižší než 44 700 $, budete mít prospěch z toho, že rozdíl strčíte do kapsy. Pokud je však cena vyšší, přišli byste o potenciální zisk.

Příklad krypto futures kontraktu

Řekněme, že obchodník koupí futures kontrakt, jehož podkladem jsou tři bitcoiny v celkové hodnotě 135 000 USD. Než se stane vlastníkem smlouvy, bude muset zaplatit směnárně kauci jako záruku. Hodnota kauce odpovídá 10 % hodnoty kontraktu, což je v tomto případě (135 000 $ × 10 %), tedy 13 500 $. Jakmile je vklad proveden, obchodník zaujme dlouhou pozici a sází na růst ceny bitcoinu v porovnání s nákupní cenou (135 000 USD).

Každá burza nastavuje svou vlastní hodnotu ticku (minimální kolísání ceny pro každý kontrakt), přičemž průměr je 10 USD. To znamená, že odchylky směrem nahoru nebo dolů menší než 10 USD nebudou brány v úvahu. Tyto odchylky pod tickem nevedou ke ztrátě nebo zisku. Pokud cena bitcoinu vzroste o 5 tiků – tj. (5 x 10 USD), neboli 50 USD – obchodník s kontraktem na tři bitcoiny vydělá (3 x 50 USD), neboli 150 USD. Pokud cena klesne o 50 USD, stejným způsobem obchodník ztratí 150 USD.

Po splatnosti kontraktu, pokud se cena bitcoinu zvýšila o 10 %, obchodník vydělá 135 000 $ x 10 %), neboli 13 500 $. Náš obchodník tedy vydělal 100 % svého počátečního vkladu a zdvojnásobil svou sázku. Obchodníkovi zůstane 27 000 $. (Kdyby za stejné množství peněz koupil bitcoiny – místo toho, aby provedl svůj pákový obchod – skončil by s 13 500 $ + (13 500 $ x 10 %), nebo 14 850 $.)

Na druhou stranu, pokud po šesti měsících cena bitcoinu klesne o 20 %, pak při splatnosti náš obchodník ztratí 120 % svého bezpečnostního vkladu. Proto 13 500 $, které byly vloženy jako záloha, propadne. Kromě toho bude obchodník směně dlužit 20 % z vkladu: 13 500 $ x 20 %, neboli 2 700 $. Tento proces se nazývá margin call. Futures kontrakty iniciují maržové výzvy ke snížení ztrát, když se věci vymknou kontrole.

Zúčastněné poplatky

S forwardovými smlouvami nejsou obvykle spojeny žádné poplatky. 

Naproti tomu každá kryptoburza si u termínových kontraktů stanovuje poplatky za tvůrce a příjemce. Poplatky za futures kontrakty se liší v závislosti na krypto burze. Kromě toho existují také maržové poplatky a požadavky na zajištění. Před obchodováním s futures kontrakty vždy zkontrolujte poplatky na vaší krypto burze.

Co je lepší: budoucnost nebo budoucnost?

Pravděpodobně největší výhodou forwardových smluv je možnost protistrany upravit si smlouvu, jak chtějí. Tyto smlouvy mohou být tak neformální, jak si přejí, a mohou být také uzavřeny na téměř jakékoli aktivum nebo cenu. U futures burza určuje velikost kontraktu a také počet podkladových aktiv, která mají být dodána. Dodací smlouvy obsahují místo a způsob dodání, obojí je rovněž určeno směnou. Při upřesnění měsíce dodání musí být uvedeno i přesné období, ve kterém bude dodání uskutečněno. Clearingová centra také eliminují veškerá rizika protistrany, která mohou nastat.

Účelem forwardových a termínových smluv je umožnit v budoucnu vyjednávání, nákup a prodej jakéhokoli aktiva. Tyto smlouvy jsou deriváty, protože jejich cena závisí na vývoji okamžitých cen nemovitosti, ke které se vztahují – známé jako „podkladové aktiva“. Díky pákovému efektu je lze využít ke dvěma účelům: vytěžit maximum ze ziskové příležitosti nebo zajistit své portfolio proti cenovému riziku s nižšími náklady. Trhy s deriváty umožňují investorům spekulovat nebo zajišťovat své riziko bez velké akontace, což jim nabízí příležitost otevřít pozici a snadno ji zlikvidovat s nižšími náklady.

Doufáme, že informace obsažené v tomto článku vám pomohou při vašem rozhodování.

Informace v příspěvku nejsou finančním poradenstvím, jsou určeny POUZE PRO OBECNÉ INFORMAČNÍ ÚČELY. Obchodování s kryptoměnami je VELMI riskantní. Ujistěte se, že rozumíte těmto rizikům a že jste odpovědní za to, co děláte se svými penězi.

Pokud jste začátečník. Věřím, že níže uvedený článek pro vás bude užitečný ☞  Co byste měli vědět před investováním do kryptoměny – pro začátečníky

Děkuji za přečtení!

Autumn  Blick

Autumn Blick

1598839687

How native is React Native? | React Native vs Native App Development

If you are undertaking a mobile app development for your start-up or enterprise, you are likely wondering whether to use React Native. As a popular development framework, React Native helps you to develop near-native mobile apps. However, you are probably also wondering how close you can get to a native app by using React Native. How native is React Native?

In the article, we discuss the similarities between native mobile development and development using React Native. We also touch upon where they differ and how to bridge the gaps. Read on.

A brief introduction to React Native

Let’s briefly set the context first. We will briefly touch upon what React Native is and how it differs from earlier hybrid frameworks.

React Native is a popular JavaScript framework that Facebook has created. You can use this open-source framework to code natively rendering Android and iOS mobile apps. You can use it to develop web apps too.

Facebook has developed React Native based on React, its JavaScript library. The first release of React Native came in March 2015. At the time of writing this article, the latest stable release of React Native is 0.62.0, and it was released in March 2020.

Although relatively new, React Native has acquired a high degree of popularity. The “Stack Overflow Developer Survey 2019” report identifies it as the 8th most loved framework. Facebook, Walmart, and Bloomberg are some of the top companies that use React Native.

The popularity of React Native comes from its advantages. Some of its advantages are as follows:

  • Performance: It delivers optimal performance.
  • Cross-platform development: You can develop both Android and iOS apps with it. The reuse of code expedites development and reduces costs.
  • UI design: React Native enables you to design simple and responsive UI for your mobile app.
  • 3rd party plugins: This framework supports 3rd party plugins.
  • Developer community: A vibrant community of developers support React Native.

Why React Native is fundamentally different from earlier hybrid frameworks

Are you wondering whether React Native is just another of those hybrid frameworks like Ionic or Cordova? It’s not! React Native is fundamentally different from these earlier hybrid frameworks.

React Native is very close to native. Consider the following aspects as described on the React Native website:

  • Access to many native platforms features: The primitives of React Native render to native platform UI. This means that your React Native app will use many native platform APIs as native apps would do.
  • Near-native user experience: React Native provides several native components, and these are platform agnostic.
  • The ease of accessing native APIs: React Native uses a declarative UI paradigm. This enables React Native to interact easily with native platform APIs since React Native wraps existing native code.

Due to these factors, React Native offers many more advantages compared to those earlier hybrid frameworks. We now review them.

#android app #frontend #ios app #mobile app development #benefits of react native #is react native good for mobile app development #native vs #pros and cons of react native #react mobile development #react native development #react native experience #react native framework #react native ios vs android #react native pros and cons #react native vs android #react native vs native #react native vs native performance #react vs native #why react native #why use react native

Rylan  Becker

Rylan Becker

1620513960

AWS v/s Google v/s Azure: Who will win the Cloud War?

In the midst of this pandemic, what is allowing us unprecedented flexibility in making faster technological advancements is the availability of various competent cloud computing systems. From delivering on-demand computing services for applications, processing and storage, now is the time to make the best use of public cloud providers. What’s more, with easy scalability there are no geographical restrictions either.

Machine Learning systems can be indefinitely supported by them as they are open-sourced and within reach now more than ever with increased affordability for businesses. In fact, public cloud providers are increasingly helpful in building Machine Learning models. So, the question that arises for us is – what are the possibilities for using them for deployment as well?

What do we mean by deployment?

Model building is very much like the process of designing any product. From ideation and data preparation to prototyping and testing. Deployment basically is the actionable point of the whole process, which means that we use the already trained model and make its predictions available to users or other systems in an automated, reproducible and auditable manner.

#cyber security #aws vs azure #google vs aws #google vs azure #google vs azure vs aws

Steel Bite Pro - Does It Really Work

Steel Bite Pro is an all-trademark improvement that contains a mix of ordinary upgrades to recreate your gums and teeth. Steel Bite Pro teeth care item, The improvement contains 29 unmistakable sustenances that help you with decreasing the gum torture and other dental issues you have been searching for a serious long time.

Visit Official Site:- http://steelbitepro.today/

#steel bite pro amazon #steel bite pro in india #steel bite pro australia #steel bite pro benefits #cost of steel bite pro

PWA vs Native App: Which Is Better Option In 2021?

Every year, the world is expanding with the launch of new smartphones and other gadgets available in the market. According to Statista, more than 50% of the population will be using smartphones by the end of 2021.

Hence, businesses worldwide have understood the importance of smartphones and are joining the mobile industry by launching native apps.

Apart from native apps, progressive web apps is another technology that is gaining a lot of attention among businesses. Moreover, various leading companies worldwide have openly accepted PWA and built progressive web apps.

Now, the question arises, how is PWA different from the native apps? Read More

#pwa vs native #pwa vs native app #progressive web app vs native #progressive web app vs native app #pwa vs native app performance